- Emas rebound dari terendah baru mingguan karena Dolar AS yang lebih lemah memberikan dukungan.
- Inflasi yang mendingin dan payroll yang lebih lemah mendorong para trader untuk mengurangi pertaruhan kenaikan suku bunga The Fed.
- XAU/USD berusaha keras untuk melewati SMA 100 hari, dengan area $4.386-$4.455 membentuk zona resistance utama.
Emas (XAU/USD) rebound pada hari Jumat setelah membuka hari di wilayah negatif dan turun ke terendah baru mingguan di $4.311. Pada saat berita ini ditulis, logam mulia tersebut diperdagangkan di sekitar $4.350, didukung oleh Dolar AS (USD) yang lebih lemah dan memudarnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) dalam waktu dekat. Namun, logam ini masih berada di bawah tertinggi dua bulan di $4.449 yang disentuh pada hari Kamis.
Rilis Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS minggu ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi secara bertahap mereda. Sementara itu, Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Juli yang lebih lemah dari perkiraan dan revisi turun tajam pada angka dua bulan sebelumnya menimbulkan keraguan terhadap kekuatan pasar tenaga kerja belakangan ini.
Rangkaian data ekonomi AS yang lebih lemah telah mendorong imbal hasil Treasury jangka pendek turun tajam dan membuat Indeks Dolar AS (DXY) tertekan di bawah 100, seiring para pedagang memangkas spekulasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September. Perhatian kini beralih ke Penjualan Ritel AS dan data awal Sentimen Konsumen Michigan yang akan dirilis pada hari Jumat nanti.
Para analis di MUFG menyoroti bahwa "perlambatan dalam lapangan kerja swasta dan pertumbuhan upah dalam beberapa bulan terakhir, bersama dengan terbatasnya bukti bahwa kenaikan harga energi telah merembet ke inflasi inti sejak konflik AS-Iran dimulai, memberikan lebih banyak ruang bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga tetap."
Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang kini memprakirakan sekitar 70% peluang bahwa The Fed akan mempertahankan biaya pinjaman tidak berubah pada bulan September.
Hal ini menciptakan latar belakang jangka pendek yang mendukung logam yang tidak berimbal hasil ini, tetapi prospek inflasi masih jauh dari pasti. Inflasi masih berada di atas target 2% The Fed, sementara dampak guncangan energi belum sepenuhnya mereda. Harga minyak tetap tinggi karena ketidakpastian atas pembukaan kembali Selat Hormuz masih berlanjut.
Imbal hasil Treasury AS bertenor lebih panjang juga tetap tinggi, karena risiko inflasi yang persisten membuat kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed di masa depan masih terbuka. Hal ini dapat membatasi kenaikan Emas dan membuat para pembeli berhati-hati untuk mengejar logam mulia ini lebih tinggi setelah kenaikan terbarunya.
Analisis teknis: XAU/USD kesulitan menembus SMA 100 hari
XAU/USD tetap berada di dekat level tertinggi terbaru tetapi kesulitan untuk memastikan penembusan tegas di atas Simple Moving Average (SMA) 100 hari di $4.386. Logam ini bertahan jauh di atas SMA 20 hari, yang membentuk garis tengah Bollinger Band di $4.173.
Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di sekitar 62 dan indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) di wilayah positif menunjukkan bahwa momentum bullish masih cukup kuat untuk menantang penghalang di atasnya.
Di sisi atas, area antara SMA 100 hari di $4.386 dan batas atas Bollinger Band di $4.455 membentuk zona resistance yang kuat. Penembusan berkelanjutan di atas area ini dapat memunculkan momentum bullish baru.
Di sisi bawah, support terdekat terlihat pada garis tengah Bollinger Band di sekitar $4.173, sebelum level psikologis penting $4.000. Penurunan yang lebih dalam akan membuka batas bawah Bollinger Band di dekat $3.891.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
