- Emas melonjak saat Tiongkok mendesak institusi untuk mengurangi eksposur terhadap Treasury AS, melemahkan Dolar AS.
- Emas batangan didukung oleh pembelian PBoC yang stabil, memperpanjang tren diversifikasi cadangan Tiongkok.
- Fokus beralih ke NFP dan CPI untuk menilai prospek The Fed yang lebih dovish atau tidak.
Harga Emas (XAU/USD) tetap dalam tawaran beli selama sesi Amerika Utara pada hari Senin setelah laporan bahwa otoritas Tiongkok merekomendasikan institusi untuk mengurangi eksposur terhadap Treasury AS atau mengurangi posisi mereka karena meningkatnya volatilitas. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan pada $5.074, naik 2,16%.
XAU/USD melonjak saat laporan pengurangan eksposur Treasury Tiongkok
Sentimen pasar bervariasi, dengan Greenback memperpanjang kerugian, mendorong harga Emas lebih tinggi, karena dihargai dalam Dolar AS. Selain itu, imbal hasil obligasi Treasury AS, yang berkorelasi terbalik dengan imbal hasil, tetap tidak berubah setelah mengurangi keuntungan sebelumnya.
Pembelian fisik logam yang tidak berimbal hasil adalah faktor lain yang mendorong Emas lebih tinggi, karena Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menambah Emas batangan ke cadangannya untuk bulan ke-15 pada bulan Januari. Perdagangan devaluasi terus berlanjut dengan lebih banyak bank sentral yang mendiversifikasi dari cadangan Dolar ke aset lainnya.
Alasan bullish lebih lanjut, seperti ekspektasi untuk penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed), kemungkinan akan membebani Dolar. Laporan Nonfarm Payrolls bulan Januari minggu ini dan revisi data ketenagakerjaan akan menjadi kunci dalam menentukan arah suku bunga.
Laporan pekerjaan yang optimis dapat memicu penurunan harga Emas jika pasar memperhitungkan The Fed yang kurang dovish. Di sisi lain, XAU/USD dapat mempercepat tren naiknya, namun para pedagang perlu menghadapi data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada hari Jumat.
Penggerak pasar harian: Kelemahan Dolar AS meningkatkan daya tarik Emas sebagai aset aman
- Indeks Dolar AS, yang mengukur kinerja dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, turun 0,76% di 96,94. Sebaliknya, imbal hasil Treasury AS yang stabil membatasi kenaikan Emas. Imbal hasil obligasi T-note 10 tahun AS datar di 4,208%.
- Survei Harapan Konsumen Fed New York mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi untuk satu tahun turun dari 3,4% menjadi 3,1% pada bulan Januari. Untuk periode tiga dan lima tahun, tetap tidak berubah di 3%.
- Survei mengungkapkan bahwa ekspektasi untuk kredit menurun dibandingkan bulan Desember, sementara pandangan tentang pasar tenaga kerja membaik.
- Perhatian tertuju pada pejabat The Fed yang muncul di media. Gubernur Fed Christopher Waller dan Stephen Miran kemungkinan besar tetap dovish. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic, yang akan pensiun tahun ini, akan tetap pada sikap hawkishnya karena ia mengatakan bahwa inflasi tetap terlalu tinggi, mendekati ambang 3%.
- Pasar uang telah memperhitungkan hampir 57 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, menurut data Prime Market Terminal.
Prospek teknis: Emas terus konsolidasi, namun para pembeli mengintai
Harga Emas bersifat netral hingga cenderung naik, dengan para pembeli tetap tidak mampu menembus titik tertinggi 4 Februari di dekat $5.100. Namun, perlu dicatat bahwa dalam enam hari terakhir, Emas batangan mencetak titik terendah yang lebih tinggi, indikasi bahwa harga tampaknya berada dalam keseimbangan dan Emas akan konsolidasi dalam kisaran $4.800-$5.100.
Jika batas atas kisaran tersebut ditembus, resistance berikutnya akan berada di $5.200, diikuti oleh titik tertinggi 30 Januari di $5.451 dan titik tertinggi rekor di dekat $5.600. Di sisi lain, penurunan di bawah $4.800 akan mengekspos titik terendah 2 Februari di $4.402 sebelum titik tertinggi siklus 17 Oktober di $4.381.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
