- Harga Emas melonjak tajam setelah nada dovish Powell menyoroti risiko ketenagakerjaan meskipun ada risiko inflasi yang terus meningkat.
- Para trader memprediksi probabilitas 90% untuk pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin, dengan data kunci masih akan dirilis sebelum September.
- Jadwal AS minggu depan mencakup Pesanan Barang Tahan Lama, PDB, dan pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga PCE Inti.
Harga Emas terus tren naik pada hari Jumat setelah Federal Reserve (The Fed) bersikap dovish, seperti yang dikomentari oleh Ketua The Fed Jerome Powell, yang mengatakan bahwa “risiko penurunan di pasar tenaga kerja meningkat.” XAU/USD diperdagangkan pada $3.371 setelah mencapai titik terendah harian di $3.321.
Hari itu tiba dan Powell mengisyaratkan bahwa ada “kasus dasar yang wajar” untuk berpikir bahwa tarif akan menciptakan kenaikan harga “sekali saja.” Namun, ia mengakui bahwa risiko inflasi condong ke atas dan risiko terhadap ketenagakerjaan condong ke bawah, sebuah “situasi yang menantang.”
Setelah pernyataannya, harga Bullion awalnya melonjak menuju area $3.350 sebelum melanjutkan kenaikan, menuju titik tertinggi harian di $3.378 sebelum sedikit mundur ke level harga saat ini.
Para pelaku pasar telah memprediksi 90% kemungkinan bahwa Federal Reserve akan memotong 25 basis poin (bp) dari suku bunga acuan utamanya, menurut data Prime Market Terminal. Namun, masih ada dua rilis inflasi yang tersisa dan laporan Nonfarm Payrolls berikutnya pada 5 September.
Sumber: Prime Market Terminal
Setelah pidato Powell, Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan bahwa dia mendengar bahwa Powell terbuka terhadap prospek kebijakan, dan dia mengulangi posisinya untuk mengembalikan inflasi ke target.
Minggu depan, jadwal ekonomi AS akan menampilkan pidato The Fed, Pesanan Barang Tahan Lama, Kepercayaan Konsumen CB, angka PDB, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, dan pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas didorong oleh spekulasi pemotongan suku bunga September
- Setelah pernyataan Powell, imbal hasil Treasury AS merosot, meratakan kurva imbal hasil. Obligasi Treasury 10 tahun turun hampir tujuh basis poin di 4,261%. Imbal hasil riil AS —yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi— turun tujuh bp di 1,871% pada saat penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja USD terhadap sekeranjang enam mata uang, turun lebih dari 1% menjadi 97,55.
- Ketua The Fed Powell mengatakan, “Prospek dasar dan pergeseran keseimbangan risiko mungkin memerlukan penyesuaian sikap kebijakan kami.” Ia menambahkan bahwa “stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kami untuk melanjutkan dengan hati-hati.”
- Beth Hammack dari Fed Cleveland menambahkan bahwa The Fed berada pada jarak kecil dari suku bunga netral dan bahwa “The Fed perlu berhati-hati terhadap setiap langkah untuk memotong suku bunga.” Dia memperkirakan kenaikan inflasi dan tingkat pengangguran.
Prospek teknis: Harga Emas melonjak menuju $3.400
Harga Emas telah naik tajam, tetapi masih enggan untuk menguji level $3.400. Para pembeli muncul setelah pernyataan Powell tetapi tetap berhati-hati karena risiko geopolitik telah mereda setelah berita positif di awal minggu, mengenai Rusia dan Ukraina.
Jika XAU/USD melewati $3.400, resistensi berikutnya adalah titik tertinggi 16 Juni di $3.452, sebelum mencapai level tertinggi rekor di $3.500. Di sisi lain, angka $3.300 akan menjadi zona permintaan pertama.
Sebaliknya, jika Bullion terkoreksi, ia bisa berhenti di Simple Moving Average (SMA) 50-hari di sekitar $3.350. Jika melemah lebih lanjut, SMA 20-hari di $3.345 akan menjadi berikutnya, diikuti oleh SMA 100-hari di $3.309.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
