- Harga emas rebound ke sekitar US$4.100 di awal sesi Asia hari Senin.
- Pemilu paruh waktu AS memicu harapan akan berakhirnya perang Iran.
- NFP AS naik lebih dari prakiraan pada bulan Oktober.
Harga emas (XAU/USD) memulihkan sebagian penurunan ke dekat US$4.100 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Spekulasi bahwa Partai Demokrat yang baru terpilih akan mendorong diakhirinya perang Iran mengangkat logam kuning.
Bloomberg melaporkan bahwa Partai Demokrat, yang berhasil mengamankan mayoritas di Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat, sangat menentang anggaran pertahanan senilai US$1,5 triliun yang diusulkan Presiden AS Donald Trump dan tampaknya bertekad untuk mencegah pengesahannya.
Sumber yang mengetahui diskusi tersebut mengindikasikan bahwa Partai Demokrat kemungkinan hanya akan menyetujui angka anggaran pertahanan sekitar US$1 triliun. Mereka cemas akan dianggap menyetujui pendanaan berkelanjutan untuk perang melawan Iran.
Namun, potensi kenaikan logam mulia ini mungkin terbatas, karena data lapangan pekerjaan AS yang optimis dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury. Perekonomian AS menambahkan 165.000 lapangan pekerjaan pada bulan Oktober, dibandingkan 60.000 yang tercatat pada bulan September, menurut laporan Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Jumat. Angka ini melampaui prakiraan 65.000. Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1% pada bulan Oktober, dari 4,2% pada bulan September.
Data payrolls AS yang lebih kuat dari prakiraan memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang emas yang tidak berimbal hasil, sehingga membuat emas kurang menarik bagi para investor.
Para pedagang saat ini melihat probabilitas sekitar 79,6% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan Desember, dibandingkan 72,8% sebelum laporan lapangan pekerjaan AS, menurut CME FedWatch Tool.
"Emas mengalami gap lebih rendah setelah laporan ketenagakerjaan yang luar biasa (yang) kuat secara keseluruhan, namun sedang mencoba untuk kembali naik. Ini adalah uji lakmus bagi rally minggu ini," kata pedagang logam independen Tai Wong.
Emas berkonsolidasi karena aksi jual ekuitas menguji daya tarik safe-haven
Analis di OCBC mencatat bahwa emas "mengurangi kenaikan sebelumnya setelah naik ke level tertinggi dua minggu di atas 4.140 pada suatu waktu semalam," dengan rebound harga minyak selanjutnya dan sedikit stabilisasi Dolar membatasi momentum kenaikan lebih lanjut, bahkan ketika "imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah terus memberikan dukungan." Mereka menandai bahwa "aksi jual yang semakin dalam pada saham-saham AI dan semikonduktor memerlukan kehati-hatian dalam jangka pendek," seraya memperingatkan bahwa "jika pelemahan ekuitas memicu deleveraging yang lebih luas, emas mungkin tidak luput dari aksi jual yang didorong likuiditas karena investor mengumpulkan uang tunai."
Meski demikian, OCBC menyoroti bahwa "ketahanan relatif emas meskipun terjadi aksi jual ekuitas yang tajam merupakan hal yang menggembirakan." Menurut pandangan mereka, "setelah koreksi baru-baru ini dan pengurangan posisi spekulatif, emas mungkin secara bertahap mendapatkan kembali daya tarik safe haven-nya, yang berpotensi memberikan perlindungan di tengah gejolak di bagian lain pasar keuangan," meskipun "sejauh mana emas dapat bertahan jika pelemahan ekuitas berlanjut akan menjadi ujian penting."
Menjelang kalender data jangka pendek, OCBC memperkirakan bahwa "konsolidasi masih mungkin terjadi menjelang laporan penggajian AS malam ini." Mereka berpendapat bahwa "data ketenagakerjaan yang lebih lemah dapat semakin meredam ekspektasi pengetatan The Fed, menekan imbal hasil dan USD, serta memungkinkan pemulihan emas berlanjut," dengan "CPI AS pada Selasa depan" ditandai sebagai "ujian penting lainnya, sementara harga minyak tetap menjadi penggerak penting inflasi dan ekspektasi suku bunga." Secara teknis, mereka mencatat bahwa "emas terakhir terlihat di level 4.088," dengan "momentum harian berubah menjadi bullish moderat, tetapi kenaikan RSI melambat," dan menilai bahwa "konsolidasi [kemungkinan] terjadi setelah rebound tajam baru-baru ini."
Analisis Teknis: Emas tetap terbatas di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD tetap terbatas dalam kondisi yang secara umum bearish dalam jangka pendek, dengan harga spot masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari. Harga bertahan sedikit di atas garis tengah Bollinger Band 20 hari, yang mengindikasikan adanya permintaan yang mendasari, tetapi kedekatannya dengan batas atas menyoroti penghalang kuat di atasnya. Relative Strength Index (RSI) di 50,30 berada di sekitar level netral, mengisyaratkan bahwa rebound terbaru tidak memiliki momentum yang menentukan untuk menantang struktur resistance sisi atas yang berlaku.
Pada sisi atas, resistance terdekat berada di SMA 100 hari di $4.200, diikuti oleh batas atas Bollinger Band di sekitar $4.225, yang secara bersama-sama menentukan zona yang perlu direbut kembali oleh para pembeli untuk meredakan bias bearish saat ini. Pada sisi bawah, support awal ditawarkan oleh wilayah harga saat ini di sekitar $4.095, dengan garis tengah Bollinger Band di $4.065 yang menopang kisaran jangka pendek; penurunan yang lebih dalam akan mengekspos support batas bawah di dekat $3.900, tempat para penjual dapat menjadi lebih berhati-hati.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
