- Emas melemah di tengah data AS yang kuat dan pemulihan Dolar.
- Trump mempertahankan blokade Hormuz hingga Iran menandatangani kesepakatan.
- Data ISM yang kuat mempersulit prospek The Fed menjelang laporan lapangan pekerjaan utama.
Harga Emas (XAU/USD) terkoreksi pada hari Senin saat Dolar AS (USD) kembali menguat, meskipun permusuhan di Timur Tengah dihentikan atas permintaan Iran dan negara-negara Timur Tengah lainnya, menurut Presiden AS Donald Trump. Pasangan XAU/USD diperdagangkan di $4.037, turun 0,12%.
XAU/USD terkoreksi di tengah ketidakpastian geopolitik, aktivitas pabrik AS yang lebih kuat; repricing The Fed
Greenback telah bangkit dari level terendah satu setengah bulan yang dicapai sebelumnya pada sesi ini, menyusul intervensi di pasar Valas oleh otoritas AS dan Jepang, yang mendorong Yen Jepang. Sementara itu, geopolitik mendorong data ekonomi AS ke belakang, seiring Trump berbicara kepada media.
Ia mengatakan bahwa "konflik Iran berjalan sangat baik," meskipun menambahkan bahwa kepemimpinan Iran bersikap munafik, meminta pembicaraan, tetapi secara terbuka menyatakan bahwa mereka tidak sedang melakukan diskusi. Trump menambahkan bahwa blokade Angkatan Laut AS akan tetap berlaku sampai Iran menandatangani kesepakatan yang mencakup komitmen untuk tidak pernah memiliki senjata nuklir dan menjaga Selat Hormuz tetap terbuka.
Baru-baru ini, Presiden AS tersebut menambahkan: "Saya tidak akan membiarkan Iran lewat begitu saja untuk melewati Selat Hormuz."
Di sisi data, Institute for Supply Management (ISM) melaporkan bahwa Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur pada bulan Juli berekspansi dengan laju tercepat dalam empat tahun, dengan PMI membaik dari 53,3 menjadi 55,6, jauh melampaui prakiraan 54. Sub-komponen ketenagakerjaan di perusahaan naik untuk pertama kalinya sejak 2023, meskipun harga yang dibayar mengindikasikan biaya input masih tetap tinggi.
Laporan tersebut menunjukkan permintaan yang berkelanjutan, kejelasan terkait tarif, dan meredanya gangguan pasokan yang terkait dengan Perang Teluk, yang meningkatkan permintaan di pasar tenaga kerja.
Sementara itu, penurunan harga Minyak memicu repricing untuk Federal Reserve yang kurang hawkish. Para investor memprakirakan pengetatan sebesar 22 basis poin menjelang akhir 2026, menurut data Prime Terminal.
Namun, ketidakpastian dalam konflik AS-Iran tetap tinggi. Lonjakan harga energi dapat membuka jalan bagi suku bunga yang lebih tinggi, yang dapat memicu repricing menuju The Fed yang lebih hawkish.
Pada pertemuan The Fed terakhir, tiga anggota menyatakan dissent, memilih kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin. Mereka menjelaskan bahwa menunda biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat membuat inflasi tetap berada di atas target 2% The Fed.
Baru-baru ini, Presiden The Fed New York John Williams mengatakan bank sentral siap mengetatkan kebijakan jika tekanan inflasi tidak mereda.
Pekan ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan serangkaian laporan ketenagakerjaan AS, termasuk ADP National Employment Change, Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), klaim tunjangan pengangguran, dan laporan Nonfarm Payrolls.
Prospek teknis XAU/USD: Emas diperdagangkan di atas/di bawah $4.050, tanpa arah
Emas terus bergerak sideways setelah jatuh di bawah level $4.100 sejak pertengahan pekan lalu. Momentum bullish telah memudar, dan sisi bawah terlihat pada Relative Strength Index (RSI).
RSI, meskipun bearish – di bawah level netral 50, bergerak datar setelah sedikit turun, sebuah indikasi bahwa baik pembeli maupun penjual tidak membuka taruhan arah baru.
Namun demikian, struktur pasar berupa serangkaian lower high dan lower low yang berurutan, serta harga Emas yang diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari, menunjukkan bahwa penurunan lebih lanjut terlihat dalam jangka pendek.
Ke bawah, support pertama berada di level terendah 24 Juli di $4.022. Penembusan di bawah level ini dapat membuka jalan menuju level psikologis utama $4.000 dan level terendah harian 17 Juni di $3.959.
Untuk kelanjutan bullish, para pembeli perlu mendorong harga kembali di atas $4.100, dengan target level tertinggi 22 Juli di $4.165, dengan kemungkinan menguji Simple Moving Average (SMA) 50-hari di dekat $4.185. Resistance berikutnya berada di puncak 6 Juli di $4.202.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
