16 Sep 2024

EUR/USD Menguat seiring Melonjaknya Peluang Penurunan Suku Bunga The Fed yang Besar

• EUR/USD memperpanjang kenaikan minggu lalu dekat 1,1120 saat meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga besar-besaran oleh The Fed membebani Dolar AS.
• IHP AS yang lemah dan kekhawatiran yang mendalam atas prospek pasar tenaga kerja mendorong taruhan penurunan suku bunga besar-besaran oleh The Fed.
• ECB diprakirakan akan menurunkan suku bunga sekali lagi pada kuartal terakhir tahun ini.

EUR/USD memperpanjang kenaikan minggu lalu dekat 1,1120 pada sesi Eropa hari Senin. Pasangan mata uang ini naik karena meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memulai siklus pelonggaran kebijakan secara agresif pada hari Rabu telah membebani Dolar AS (USD). Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, merosot tajam hingga mendekati 100,70.

Menurut CME FedWatch tool, probabilitas The Fed menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) ke kisaran 4,75%-5,00% pada bulan September telah meningkat tajam menjadi 61% dari 30% seminggu yang lalu. Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 bp meningkat signifikan karena data Indeks Harga Produsen (IHP) tahunan Amerika Serikat (AS) untuk bulan Agustus turun tajam dibandingkan prakiraan pada hari Kamis.

Inflasi produsen umum naik pada laju yang lebih lambat di 1,7% pada basis tahunan (YoY) dibandingkan prakiraan 1,8% dan angka Juli 2,1%. Secara umum, perlambatan tajam dalam inflasi produsen disebabkan oleh meningkatnya kekhawatiran terhadap prospek permintaan, yang terjadi karena daya beli rumah tangga yang lemah dalam lingkungan suku bunga tinggi.

Sementara itu, para ahli pasar percaya bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga dalam pertemuan hari Rabu karena para pejabat khawatir terhadap memburuknya kondisi pasar tenaga kerja, dengan meningkatnya keyakinan bahwa tekanan inflasi akan kembali secara berkelanjutan ke target 2% bank sentral.

Menjelang keputusan kebijakan moneter The Fed, para investor akan fokus pada data Penjualan Ritel AS untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada hari Selasa. Penjualan Ritel diprakirakan tumbuh pada laju yang lebih lambat di 0,2% dari 1% pada bulan Juli.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Bergerak Lebih Tinggi di Tengah Melemahnya Dolar AS

• EUR/USD menguat dengan mengorbankan Dolar AS. Euro (EUR) menunjukkan kinerja yang beragam terhadap mata uang-mata uang utama lainnya di tengah ketidakpastian atas jalur penurunan suku bunga European Central Bank (ECB). ECB kembali menurunkan Suku Bunga Fasilitas Deposit sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,50% pada hari Kamis, seperti prakiraan, tetapi tidak memberikan jalur penurunan suku bunga yang telah ditentukan sebelumnya.
• Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada konferensi pers, "Keputusan suku bunga akan didasarkan pada penilaiannya terhadap prospek inflasi berdasarkan data ekonomi dan keuangan yang masuk, dinamika inflasi pokok, dan kekuatan transmisi kebijakan moneter."
• Setelah pengumuman kebijakan moneter, komentar dari para pejabat ECB telah menambah keyakinan bahwa perjuangan bank melawan inflasi Zona Euro tampaknya telah mencapai tahap akhir. Anggota Dewan Pengatur ECB dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan pada hari Jumat, "Gambaran inflasi terlihat sangat bagus." Nagel menambahkan, "kami sekarang berasumsi, dan data telah menunjukkan, bahwa kita akan mencapai target inflasi 2% pada akhir tahun depan." 
• Saat ini, para pelaku pasar keuangan memprakirakan ECB akan menurunkan suku bunga sekali lagi pada kuartal terakhir tahun ini karena kekhawatiran yang semakin mendalam terhadap prospek ekonomi Jerman. Para analis di Nomura mengatakan, "Cara kami berpikir terhadap Jerman adalah bahwa banyaknya masalah struktural – mulai dari keterpaparan negara yang lebih besar terhadap Tiongkok dan siklus manufaktur global, 'kejutan harga' harga energi yang masih bergema di seluruh ekonomi, dan tren demografi yang buruk (penurunan populasi, peningkatan rasio ketergantungan) – telah menurunkan standar pada setiap penurunan siklus yang mengakibatkan resesi." 

Analisis Teknis: EUR/USD Melonjak ke Dekat 1,1120 

EUR/USD memperpanjang kenaikannya ke dekat 1,1120 pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menguat setelah menguji kembali titik tembus pola grafik Saluran Menanjak yang terbentuk pada grafik harian dekat support psikologis 1,1000. Prospek jangka pendek menguat karena pasangan mata uang ini stabil di atas Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang berada di sekitar 1,1060.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari bergerak naik ke dekat 60,00. Momentum bullish akan terpicu setelah menembus level yang disebutkan di atas.

Melihat ke atas, tertinggi minggu lalu di 1,1155 dan resistance angka bulat di 1,1200 akan bertindak sebagai barikade utama bagi para pembeli Euro. Di sisi bawah, level psikologis 1,1000 dan tertinggi 17 Juli di dekat 1,0950 akan menjadi zona support utama.

forex