18 Sep 2024

Emas Pullback ke Bawah Jelang Keputusan The Fed

• Emas telah pullback ke bawah menjelang pengumuman pertemuan kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu.
• Data Penjualan Ritel AS yang lebih baik dari prakiraan yang dirilis pada hari Selasa menyebabkan logam mulia merosot.
• CIO Bridgewater Associates Ray Dalio menganggap penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin lebih tepat dalam konteks saat ini.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan di $2.570an pada hari Rabu, menjelang peristiwa pasar keuangan utama minggu ini: pengumuman kebijakan Federal Reserve (The Fed) pada pukul 18:00 GMT (Kamis, 01:00 WIB).

Emas Melonjak saat Meningkatnya Taruhan bahwa The Fed akan Menurunkan Suku Bunga dengan Dosis Ganda

Emas mencapai rekor tertinggi $2.589 pada awal minggu setelah peningkatan tajam pada spekulasi pasar bahwa The Fed akan melakukan penurunan suku bunga dengan dosis ganda sebesar 0,50% pada pertemuan hari ini.

Penurunan suku bunga yang lebih besar dari The Fed akan berdampak positif pada Emas karena menurunkan opportunity cost dari memegang logam kuning, yang merupakan aset yang tidak membayar bunga. Keadaan ini membuatnya lebih menarik bagi para investor.

Emas Pullback setelah Data Penjualan Ritel

Emas merosot lebih rendah pada hari Selasa setelah Penjualan Ritel AS naik 0,1% pada bulan Agustus, dibandingkan dengan kenaikan 1,0% yang tercatat pada bulan Juli. Namun, ini masih lebih baik daripada ekspektasi konsensus (direvisi lebih rendah pada menit terakhir dari naik 0,2% menjadi turun 0,2%).

Penurunan Suku Bunga Sebesar 50 bp Sangat Mungkin Terjadi, Menurut Futures Markets

Probabilitas penurunan suku bunga yang lebih besar sebesar 0,50% di 61%, menurut CME FedWatch tool, yang mendasarkan perhitungannya pada fed funds futures 30-hari. Sementara itu, probabilitas penurunan suku bunga yang lebih kecil sebesar 0,25% berada di 39%. Oleh karena itu, probabilitas penurunan suku bunga dalam besaran berapa pun adalah 100%. Dalam wawancara dengan Bloomberg News pada hari Rabu, Ray Dalio, CIO Bridgewater Associates mengatakan bahwa The Fed akan berusaha menyeimbangkan kebutuhan kreditur yang ingin mendapatkan imbal hasil riil (keuntungan dari bunga utang dikurangi inflasi) dengan keinginan untuk menurunkan pembayaran bunga bagi debitur.

“[Penurunan] suku bunga sebesar 25 bp akan tepat dilakukan jika Anda melihat gambaran keseluruhan. Jika Anda melihat situasi KPR, yang lebih buruk – dan memengaruhi lebih banyak orang – maka mungkin 50 bp,” kata Dalio.

Berdasarkan data ekonomi saja, ia mengatakan “ekonomi [AS] sangat dekat dengan tingkat ekuilibrium, kecuali untuk situasi utang.” Faktor-faktor sosial-ekonomi dan politik yang signifikan, termasuk polarisasi politik merupakan variabel lebih lanjut yang perlu dipertimbangkan, tambah Dalio.

Faktor lain yang dapat memengaruhi pasar keuangan dan harga Emas adalah Ringkasan Proyeksi Ekonomi (RPE) The Fed, yang diterbitkan bersama dengan pernyataan kebijakan yang menyertainya.

RPE menunjukkan proyeksi jalur suku bunga di masa mendatang berdasarkan pandangan para pejabat, serta prakiraan pertumbuhan dan inflasi untuk ekonomi AS. Revisi apa pun dalam proyeksi RPE sebelumnya dapat menyebabkan volatilitas.

Analisis Teknis: Emas Mengalami Sedikit Pullback

Emas pullback ke kisaran $2.570-$2.560 setelah rally lebih tinggi. Pada saat yang sama, tren tetap bullish dalam jangka pendek, menengah, dan panjang.

Berdasarkan diktum analisis teknis bahwa "tren adalah teman Anda," ini berarti peluangnya lebih condong ke ke atas yang sejalan dengan tren. Oleh karena itu, jika terjadi koreksi, kemungkinan besar akan berlangsung singkat sebelum Emas melanjutkan tren naiknya yang lebih luas.

Grafik Harian XAU/USD

Menurut Relative Strength Index (RSI), emas tidak overbought, sehingga masih ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut.

Namun, jika Emas memasuki zona overbought pada basis penutupan, itu akan menyarankan para pedagang untuk tidak menambah posisi beli mereka.

Jika masuk dan kemudian keluar dari posisi overbought, itu akan menjadi tanda untuk menutup posisi beli dan jual karena itu akan mengindikasikan koreksi yang lebih dalam sedang berlangsung.

Jika terjadi koreksi, support kuat berada di $2.550, $2.544 (0,382 Fibonacci retracement dari rally September), dan $2.530 (tertinggi kisaran sebelumnya).

Mengingat harga berada di wilayah yang belum dipetakan dalam kasus kenaikan lebih lanjut, para pedagang dapat menargetkan angka bulat, dengan $2.600 sebagai target pertama yang jelas untuk melakukan profit-taking jika rally berlanjut.

 

comodity