Harga Emas Stabil saat Powell Tetap Kuat pada Kebijakan Restriktif

• Emas menghentikan kerugian meskipun IHK AS melonjak di atas 3% pada bulan Januari.
• Pedagang mengurangi taruhan pemotongan suku bunga The Fed menjadi hanya 30 bp untuk tahun 2025.
• Dolar AS menghapus kenaikan setelah Powell dan pejabat The Fed tetap hawkish.

Harga emas pulih sedikit pada akhir sesi Amerika Utara hari Rabu. Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell mengatakan bahwa kebijakan perlu tetap ketat karena tekanan inflasi meningkat dan ancaman tarif Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump semakin intensif. XAU/USD diperdagangkan di $2.897, hampir tidak berubah.

Logam yang tidak memberikan imbal hasil menghentikan tren penurunannya setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa inflasi melonjak di atas 3% di Amerika Serikat, menunjukkan bahwa jeda The Fed pada siklus pelonggarannya bisa lebih lama dari yang diharapkan.

Minggu lalu, kontrak berjangka suku bunga federal funds bulan Desember menunjukkan bahwa para pedagang mengharapkan pelonggaran sebesar 40 basis poin (bp). Setelah IHK, ekspektasi tersebut disesuaikan menjadi hanya 30 bp pemotongan suku bunga pada akhir tahun.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Greenback bereaksi naik. Namun demikian, Dolar AS (USD) kehilangan sedikit tenaga dan menghapus kenaikan pasca-IHK, berada di 107,98, hampir tidak berubah seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY).

Sebelumnya, Ketua The Fed Jerome Powell menyelesaikan kesaksiannya di Dewan Perwakilan Rakyat AS. Dia mengatakan bahwa pekerjaan pada inflasi belum selesai, dan dia menambahkan, "Jadi kami ingin menjaga kebijakan tetap ketat untuk saat ini."

Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic menggemakan beberapa kata-katanya, mengatakan bahwa jika ekonomi berkembang seperti yang diharapkan, inflasi bisa mencapai 2% pada tahun 2026. Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee menambahkan bahwa beberapa pembacaan inflasi seperti bulan Januari akan menguatkan bahwa "pekerjaan jelas belum selesai."

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas mempertahankan rally dibatasi oleh imbal hasil AS yang tinggi

• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik sembilan setengah basis poin (bp) menjadi 4,635%.
• Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Bullion, melonjak hampir sembilan bp menjadi 2,157%, angin sakal bagi XAU/USD.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik di atas 3% YoY untuk pertama kalinya dalam enam bulan, melebihi prakiraan dan kenaikan 2,9% di bulan Desember. Kenaikan ini menyoroti tantangan yang terus dihadapi Federal Reserve dalam mengendalikan inflasi. IHK inti, yang tidak termasuk item-item volatil, naik 3,3% YoY dari 3,2%, di atas prakiraan 3,1%.
• Permintaan Bullion meningkat dari bank sentral, dengan World Gold Council (WGC) melaporkan bahwa bank sentral membeli lebih dari 1.000 ton emas untuk tahun ketiga berturut-turut pada tahun 2024. Setelah kemenangan pemilu Trump, pembelian oleh bank sentral melonjak lebih dari 54% tahun-ke-tahun menjadi 333 ton, menurut data WGC.
• Kontrak berjangka suku bunga federal funds pasar uang memprakirakan pelonggaran sebesar 30 basis poin oleh Federal Reserve pada tahun 2025.

Prospek Teknis XAU/USD: Harga emas berputar di sekitar $2.900

Pergerakan harga mengisyaratkan bahwa Emas siap untuk kenaikan lebih lanjut setelah mencetak 'pin bar berturut-turut', indikasi adanya beberapa ketidakpastian. Meskipun data IHK AS panas, XAU/USD tidak diatur untuk reaksi volatil setelah hari perdagangan Selasa, di mana Emas mencapai rekor tertinggi $2.942 sebelum jatuh di bawah $2.900.

Relative Strength Index (RSI) tetap datar meskipun berada di wilayah jenuh beli, membuka pintu untuk beberapa konsolidasi.

Jika XAU/USD menembus level $2.900, resistance kunci berada di rekor tertinggi, diikuti oleh level harga psikologis $2.950 dan $3.000. Sebaliknya, jika Emas jatuh, support pertama adalah $2.850, diikuti oleh level tertinggi siklus 31 Oktober yang berubah menjadi support di $2 dan swing low 27 Januari di $2.730.