EUR/USD Naik karena Greenback Melemah akibat Jatuhnya Imbal Hasil Obligasi AS

• EUR/USD naik mendekati 1.1200 seiring Dolar AS melemah akibat koreksi substansial pada imbal hasil Treasury AS.
• Inflasi konsumen dan produsen AS, serta Penjualan Ritel tetap lemah di bulan April.
• Kazaks dari ECB berargumen mendukung pemangkasan suku bunga lebih lanjut.

EUR/USD naik mendekati 1,1200 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat. Pasangan mata uang utama ini diperdagangkan lebih tinggi seiring Dolar AS (USD) menghadapi tekanan jual, mengikuti penurunan tajam pada imbal hasil obligasi AS, setelah rilis data Indeks Harga Produsen (IHP) dan Penjualan Ritel AS yang lemah pada hari Kamis. 

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, turun mendekati 100,50. Sementara itu, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun turun lebih dari 3% menjadi mendekati 4,40% dari level tertinggi bulanan 4,55% yang dicatat pada hari Kamis.

Data ekonomi menunjukkan pada hari Kamis bahwa inflasi produsen, yang diukur dengan IHP, mengalami penurunan yang tidak terduga di bulan April, dan Penjualan Ritel hampir tidak tumbuh. Penurunan signifikan sebesar 0,7% dalam harga layanan menyebabkan deflasi pada IHP, sementara pertumbuhan harga barang tetap datar. Sementara itu, Penjualan Ritel naik pada laju moderat sebesar 0,1%, dibandingkan dengan pertumbuhan yang kuat sebesar 1,5% di bulan Maret. Data menunjukkan bahwa permintaan untuk mobil menurun seiring rumah tangga menunda permintaan mereka setelah kenaikan harga jual oleh dealer mobil untuk mengimbangi dampak tarif yang diberlakukan oleh Presiden AS Donald Trump terhadap mobil asing pada bulan Maret.

Minggu ini, data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan April juga tumbuh pada laju yang lebih lambat dari yang diprakirakan. Secara teoritis, inflasi konsumen dan produsen AS yang lemah meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed). Namun, para pedagang belum meningkatkan taruhan dovish karena ekspektasi inflasi konsumen tetap tinggi akibat dampak dari kebijakan ekonomi baru oleh Presiden AS Donald Trump. 

Menurut alat CME FedWatch, probabilitas bagi Fed untuk mempertahankan suku bunga stabil di kisaran 4,25%-4,50% pada pertemuan bulan Juni dan Juli masing-masing adalah 91,8% dan 61,4%.

Sementara Washington dan Beijing telah sepakat untuk menurunkan tarif sebesar 115% selama 90 hari dan bertujuan untuk serangkaian negosiasi untuk menghindari eskalasi dalam perang dagang, pejabat Fed percaya bahwa tingkat tarif saat ini masih cukup tinggi untuk mendorong inflasi.  

Sebelumnya minggu ini, Presiden Bank Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan, "Tarif masih tiga hingga lima kali lebih tinggi daripada sebelumnya, jadi ini akan memberikan dorongan stagflasi pada ekonomi. Ini akan memperlambat pertumbuhan dan membuat harga naik."

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD naik di atas Dolar AS

• EUR/USD bergerak lebih tinggi dengan mengorbankan Dolar AS. Euro (EUR) secara umum stabil terhadap mata uang lainnya pada hari Jumat, sementara para pedagang semakin percaya bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan kembali menurunkan suku bunga dalam pertemuan kebijakan moneter bulan depan.
• Faktor-faktor yang berkontribusi pada taruhan dovish ECB yang solid adalah keyakinan bahwa inflasi Zona Euro berada di jalur untuk kembali ke target bank sentral sebesar 2% tahun ini, dan prospek ekonomi yang suram akibat ketidakpastian global.
• Beberapa pejabat ECB telah berargumen mendukung kelanjutan pemangkasan suku bunga. Selama perdagangan sesi Eropa, anggota Dewan Pemerintahan ECB, Martins Kazaks, memberikan panduan prospek kebijakan moneter dovish dengan mengatakan bahwa mungkin masih ada "beberapa" pemangkasan suku bunga deposit tahun ini dari level saat ini sebesar 2,25%, lapor Bloomberg. Namun, Kazaks memperingatkan bahwa para pembuat kebijakan tidak boleh terburu-buru dan mengadopsi pendekatan "pertemuan demi pertemuan" di tengah situasi perdagangan global yang tidak jelas.
• Di sisi ekonomi, data Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal 1 Zona Euro telah direvisi lebih rendah, sementara Perubahan Ketenagakerjaan tetap stabil. Data menunjukkan pada hari Kamis bahwa ekonomi Zona Euro tumbuh pada laju yang lebih lambat sebesar 0,3%, dibandingkan dengan estimasi awal dan rilis sebelumnya sebesar 0,4%. Secara tahunan, pertumbuhan PDB tetap 1,2%, seperti yang diprakirakan. Sementara itu, Perubahan Ketenagakerjaan pada periode Januari-Maret meningkat lebih tinggi sebesar 0,3% kuartal-ke-kuartal, dibandingkan dengan estimasi awal dan pembacaan sebelumnya sebesar 0,1%. 

Analisis Teknis: EUR/USD bergerak lebih tinggi mendekati 1.1200

EUR/USD naik mendekati 1,1200 pada hari Jumat. Namun, prospek jangka pendek pasangan ini masih tidak pasti karena Exponential Moving Average (EMA) 20-hari bertindak sebagai penghalang kunci di sekitar 1,1210.

Relative Strength Index (RSI) 14-periode pulih dengan kuat ke 50,00 setelah turun mendekati 40,00, menunjukkan keraguan di antara para pedagang.

Melihat ke atas, level tertinggi 28 April di 1,1425 akan menjadi resistance utama untuk pasangan ini. Sebaliknya, level tertinggi 18 Maret di 1,0955 akan menjadi support kunci bagi para pembeli Euro.