Emas Turun Tipis seiring Meredanya Kekhawatiran Konflik di Timur Tengah

• Emas tetap sangat sensitif terhadap perkembangan makro dan geopolitik, dengan semua mata tertuju pada konflik Israel-Iran.
• Dolar AS berfluktuasi dengan para pedagang mempertimbangkan ekspektasi suku bunga terhadap permintaan safe-haven.
• XAU/USD melangkah hati-hati setelah Presiden Trump mengumumkan tenggat waktu dua minggu untuk keputusannya mengenai Iran, membatasi penurunan Emas saat investor menunggu langkah besar berikutnya.

Emas (XAU/USD) melemah pada hari Jumat, diperdagangkan sekitar $3.355 pada saat berita ini ditulis, saat logam kuning memperpanjang pullback dari puncak mingguan di dekat $3.452 yang tercatat pada hari Senin.

Namun, latar belakang makro yang lebih luas masih mendukung Emas dalam jangka menengah, dengan permintaan yang terus berlanjut dari bank sentral dan risiko geopolitik yang persisten memberikan dukungan. 

Minggu ini, Federal Reserve (Fed), Bank Sentral Eropa (ECB), dan Bank of England (BoE) semuanya memberikan pembaruan kebijakan moneter yang hati-hati, menekankan risiko bahwa suku bunga mungkin tetap tinggi lebih lama. 

Meski demikian, pullback jangka pendek dalam harga Emas didorong oleh kekuatan Dolar AS (USD), imbal hasil Treasury yang kuat, dan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed yang berkurang, yang semuanya membatasi daya tarik XAU/USD untuk saat ini.

Selain itu, Presiden AS Trump mengadakan pertemuan Situasi Ruang Tinggi kedua pada hari Kamis. Trump telah memberikan tenggat waktu dua minggu kepada para pejabat untuk menyajikan strategi militer dan diplomatik yang layak.

Kekhawatiran semakin meningkat, terutama jika ketegangan mengganggu Selat Hormuz, sebuah titik kunci energi.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas tetap waspada saat AS terus mempengaruhi sentimen

• Para pembicara Fed, ECB, dan BoE semuanya menyampaikan nada hati-hati sepanjang minggu, dengan Emas mempertimbangkan implikasi dari meningkatnya imbal hasil terhadap daya tarik safe-haven-nya.
• Fed mempertahankan suku bunga di kisaran 4,25%–4,50%, mempertahankan proyeksi untuk dua pemotongan suku bunga di akhir tahun ini, meskipun Ketua Jerome Powell menekankan pendekatan yang bergantung pada data, mengutip inflasi yang persisten dan ketidakpastian geopolitik. 
• ECB menjelaskan bahwa pemotongan lebih lanjut akan bergantung pada kemajuan dalam data inflasi. 
• Sementara itu, BoE memberikan suara 6–3 untuk mempertahankan Suku Bunga Bank di 4,25%, dengan tiga anggota mendukung pemotongan 25 basis poin. 
• Gubernur Andrew Bailey mengakui bahwa pemotongan suku bunga kemungkinan besar, tetapi akan "bertahap dan dipertimbangkan dengan hati-hati."
• Stok uranium yang diperkaya Iran yang semakin meluas telah menghidupkan kembali kekhawatiran global, dengan AS dan Israel menegaskan kembali penolakan terhadap Iran yang bersenjata nuklir.
• Kementerian Luar Negeri Rusia memperingatkan bahwa intervensi militer AS di Iran akan "sangat berbahaya" dan dapat menyebabkan "konsekuensi negatif yang tidak terduga." Pernyataan ini dirilis pada hari Kamis oleh berbagai Agensi Berita.
• Pada hari Jumat, Menteri Pertahanan Israel Israel Katz menyatakan bahwa Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Khamenei "tidak dapat terus ada," memperburuk ketegangan geopolitik di wilayah tersebut.
• Pasar sedang mencerna implikasi dari pertemuan itu, yang dilaporkan mencakup evaluasi fasilitas nuklir Fordow Iran yang diperkuat dan opsi serangan preemptive yang potensial. 
• Diskusi dilaporkan akan mencakup situs nuklir Fordow Iran, menunjukkan kemungkinan keterlibatan langsung AS.
• Kira-kira 20% dari aliran Minyak dan Gas global melewati Selat Hormuz. Gangguan dapat menyebabkan lonjakan harga Minyak dan energi. Hal ini dapat memicu inflasi dan menekan bank sentral global untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama untuk mengekang tekanan harga yang merajalela.

Analisis teknis: Emas mundur, menguji SMA 20-hari

Pergerakan harga XAU/USD mencerminkan retracement yang lebih dalam dari rally April, dengan para pembeli gagal merebut kembali batas $3.400 dan indikator momentum condong lebih rendah.

Pergerakan ini merupakan bagian dari retracement Fibonacci yang lebih luas dari posisi terendah ayunan April di dekat $2.956 hingga puncak rekor $3.500. 

Setelah bertahan di dekat level retracement Fibonacci 23,6% lebih awal minggu ini, Emas kini telah menembus di bawah dukungan itu di $3.371, mengekspos level-level retracement yang lebih rendah dan melemahkan prospek teknis jangka pendek.

Dengan SMA 20-hari yang sedang diuji di $3.350, target penurunan berikutnya terletak di SMA 50-hari di dekat $3.318, diikuti dengan dekat level retracement Fibonacci 38,2% di $3.292. 

Level-level ini mewakili ujian utama pertama dari ketahanan rally. Penembusan di bawah zona itu dapat mengekspos dukungan horizontal di dekat $3.200, yang mendukung beberapa posisi terendah di bulan April dan Mei.

Level-level sisi atas yang perlu diperhatikan termasuk retracement Fibonacci 23,6% di $3.371, yang kini berfungsi sebagai resistance, dan $3.400, sebuah batas psikologis kunci.

Di atas level itu, Emas menghadapi puncak pasca-penembusan di $3.452, yang keduanya menolak upaya bullish baru-baru ini. 

Hanya penutupan yang berkelanjutan di atas level-level ini yang akan menghidupkan kembali bias bullish dan membuka kembali jalur menuju pengujian ulang puncak sepanjang masa di $3.500.

Indikator Relative Strength Index (RSI) mencetak 52 pada grafik harian, secara bertahap meluncur lebih rendah dan menandakan berkurangnya tekanan beli dan momentum bullish. 

Sementara belum berada di wilayah jenuh jual, indikator ini menunjukkan bahwa para pembeli mulai mundur, meninggalkan Emas rentan terhadap retracement yang lebih dalam.