Emas Turun setelah Laporan NFP AS yang Sangat Baik, Memudarkan Harapan Penurunan Suku Bunga Fed di Juli

• Emas anjlok 0,80% ke $3.332 seiring data lapangan pekerjaan yang kuat mengangkat Dolar AS.
• Tingkat Pengangguran mendekati 4%, menantang lemahnya perekrutan yang terlihat dalam laporan ADP.
• Para trader kini mematok hanya dua pemangkasan suku bunga Fed pada 2025, turun dari 65 bps sebelumnya.
• Bessent: Panggilan suku bunga Fed adalah milik mereka; pengganti Powell akan dipilih pada musim gugur.

Harga emas turun 0,80% pada hari Kamis seiring laporan Nonfarm Payrolls AS yang kuat memperkuat Dolar AS, membuat para pelaku pasar percaya bahwa Fed tidak mungkin memangkas suku bunga pada pertemuan Juli. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $3.332, setelah mencapai level tertinggi harian di $3.365.

Laporan ketenagakerjaan AS bulan Juni melampaui perkiraan dan juga melebihi angka bulan Mei. Perlu dicatat bahwa Tingkat Pengangguran turun menuju ambang 4%, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap solid. Data ini mempertanyakan laporan Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP pada hari Rabu, yang menunjukkan bahwa perusahaan swasta mengurangi perekrutan sebesar -33K.

Akibatnya, Greenback menguat, didorong oleh lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Data pasar uang menunjukkan bahwa investor mematok dua pemangkasan suku bunga pada akhir 2025, bertentangan dengan 65 basis poin (bps) pelonggaran yang dipatok pada awal Juli.

Data ini menegaskan sikap Federal Reserve (Fed) untuk mempertahankan suku bunga tetap hingga melihat tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja atau dimulainya kembali proses deflasi.

Selain itu, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengumumkan bahwa lebih banyak kesepakatan perdagangan diharapkan terwujud, menyusul pengumuman kesepakatan Vietnam. Ia menambahkan bahwa Fed adalah yang memutuskan suku bunga dan mengisyaratkan bahwa pemerintahan akan mulai bekerja pada pengganti Powell pada musim gugur.

Sementara itu, DPR AS meloloskan "One Big Beautiful Bill" Trump menuju pemungutan suara akhir. Anggaran fiskal diharapkan meningkatkan utang AS sebesar $3,3 triliun selama dekade berikutnya.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas mundur seiring imbal hasil AS dan Dolar AS menguat

• Harga emas berada dalam posisi defensif seiring imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Dolar AS naik. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik lima basis poin menjadi 4,334%. Imbal hasil riil AS juga naik lima bps menjadi 2,034%. Selain itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Greenback terhadap sekeranjang mata uang, naik 0,34% menjadi 97,10.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa ekonomi menambah 147.000 lapangan pekerjaan pada bulan Juni, sedikit di atas ekspektasi 110.000 dan naik dari angka revisi bulan Mei sebesar 144.000. Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1% dari 4,2%. Data ini mendukung pendekatan hati-hati dan tunggu dan lihat Ketua Fed Jerome Powell saat bank sentral memantau potensi dampak inflasi dari tarif perdagangan.
• Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 28 Juni turun menjadi 233.000, di bawah ekspektasi 240.000 dan lebih rendah dari angka minggu sebelumnya, menandakan pasar tenaga kerja yang tangguh. Sementara itu, PMI Jasa ISM naik menjadi 50,8 pada bulan Juni dari 49,9 pada bulan Mei, menunjukkan sektor ini telah kembali ke wilayah ekspansi.
• Selain itu, DPR AS kemungkinan akan meloloskan paket fiskal Donald Trump pada hari Kamis. Setelah selesai, ini akan memungkinkan Trump untuk memenuhi tenggat waktu yang ditetapkan sendiri pada 4 Juli untuk menandatangani undang-undang tersebut.
• Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa ia mendukung sikap tunggu dan lihat terhadap kebijakan moneter karena ketidakpastian atas kebijakan ekonomi. Ia menambahkan bahwa kenaikan harga terkait tarif dapat menyebabkan lonjakan dalam pembacaan inflasi selama tahun depan.
• Dewan Emas Dunia mengatakan bahwa bank sentral menambahkan 20 ton logam kuning pada bulan Mei, dengan Kazakhstan memimpin. Bank Nasional Kazakhstan melaporkan 7 ton, diikuti oleh Bank Sentral Turki yang melaporkan 6 ton, bersama dengan Bank Nasional Polandia.
• Pasar uang menunjukkan bahwa para trader mematok 50 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, menurut data Prime Market Terminal.

Prospek teknis XAU/USD: Harga emas diperdagangkan sideways di dekat $3.350

Harga emas siap untuk konsolidasi di tengah kurangnya komitmen pembeli untuk menaklukkan angka $3.400 meskipun aksi harga masih menunjukkan serangkaian higher high dan higher low yang berurutan. Namun, para trader harus menembus level tertinggi 16 Juni di $3.452 jika mereka ingin menantang angka tertinggi rekor $3.500 dalam waktu dekat.

Sebaliknya, jika XAU/USD jatuh di bawah $3.300, support berikutnya adalah swing low 30 Juni di $3.246.