Harga Emas Tergelincir karena Penjualan Ritel AS Melebihi Ekspektasi

• Harga Emas turun seiring dengan menurunnya ekspektasi pemotongan suku bunga Fed pada bulan September, mendukung imbal hasil dan Dolar AS.
• Data Penjualan Ritel AS melampaui estimasi, tanda bahwa belanja konsumen telah membaik.
• XAU/USD jatuh ke dalam kisaran sempit, dengan breakout di atas $3.371 atau penurunan di bawah $3.292 kemungkinan akan menentukan pergerakan arah berikutnya.

Emas (XAU/USD) mengalami pullback pada sesi Eropa pada hari Kamis saat para trader mencerna data Penjualan Ritel AS dan menunggu komentar lebih lanjut dari pejabat Federal Reserve (Fed). Logam kuning diperdagangkan di dekat $3.315 pada saat berita ini ditulis, kehilangan hampir 1% dalam sehari.

Dengan ketidakpastian kapan Federal Reserve akan memotong suku bunga, beberapa anggota bank sentral dijadwalkan untuk berbicara sepanjang hari. Komentar dari Gubernur Adriana Kugler, Presiden San Francisco Mary Daly, Gubernur Lisa Cook, dan Gubernur Christopher Waller akan dipantau dengan cermat.

Jika para investor memperkirakan bahwa suku bunga akan tetap tinggi lebih lama, akan ada peningkatan permintaan untuk Imbal Hasil AS, yang tidak menguntungkan bagi aset-aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas.

Selain itu, bullion berfungsi sebagai safe haven selama masa ketidakpastian ekonomi. Ini membawa kalender ekonomi AS menjadi fokus. Pada hari Kamis, data Penjualan Ritel AS untuk bulan Juni melampaui estimasi, naik 0,6% di bulan Juni, di atas 0,1% yang diperkirakan oleh para ekonom. Ini menandai perubahan positif untuk tren belanja konsumen, yang menyusut 0,9% di bulan Mei. Klaim Pengangguran juga lebih baik dari yang diperkirakan, semakin mendukung Dolar AS dan membebani Emas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas menunggu komentar kunci dari Fed saat ketidakpastian mengenai waktu pemotongan suku bunga masih ada

• Grup Kontrol Penjualan Ritel, yang mengecualikan komponen yang volatil seperti mobil, gas, dan bahan bangunan, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang belanja konsumen inti. Ini dianggap sebagai pengukur yang lebih akurat dari aktivitas ritel yang mendasari dan permintaan konsumen secara keseluruhan. Kenaikan 0,5% di bulan Juni setelah kenaikan 0,2% di bulan Mei menunjukkan belanja konsumen yang lebih kuat, yang biasanya mendukung pertumbuhan ekonomi.
• Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bulan Juni menunjukkan bahwa sebagian besar anggota Fed tetap ragu untuk beralih dari sikap restriktif mereka tanpa tanda-tanda disinflasi yang lebih jelas. Karena pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda ketahanan, implikasi tarif terhadap inflasi tetap menjadi perhatian utama. Nada hawkish dari anggota telah membebani Emas, yang biasanya bergerak berlawanan arah dengan suku bunga dan Dolar AS.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Juni, dirilis pada hari Selasa, mencerminkan inflasi yang persisten di tingkat konsumen, terutama dengan inflasi inti naik menjadi 2,9% YoY dari 2,8% di bulan Mei, semakin menjauh dari target objektif Fed sebesar 2%. Ini menunjukkan bahwa tekanan harga tetap tinggi, terutama di sektor jasa dan area penting, yang dipantau dengan cermat oleh Fed.
• Sebaliknya, data Indeks Harga Produsen (IHP) AS pada hari Rabu menunjukkan tidak ada pertumbuhan bulanan dan perlambatan dalam istilah tahunan. Ini menunjukkan bahwa biaya input hulu sedang mereda, yang mungkin akhirnya tercermin dalam inflasi konsumen yang lebih rendah, meskipun tidak segera.
• Menurut Alat CME FedWatch, probabilitas pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan September saat ini berada di 52,4%, sementara prospek Fed mempertahankan suku bunga stabil di kisaran 4,25%-4,50% pada pertemuan yang sama meningkat menjadi 46,3%.

Analisis teknis: Emas tetap terikat kisaran antara $3.300 dan $3.400

Harga Emas telah turun di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $3.323, dengan SMA 20-hari memberikan resistance di $3.331.

Saat aksi harga tetap berada dalam batas pola segitiga simetris pada kerangka waktu harian, logam tetap terikat kisaran.

Level psikologis $3.300 terus memberikan support, dengan level retracement Fibonacci 38,2% dari pergerakan rendah-tinggi April sedikit di bawah sekitar $3.292. Pullback yang lebih dalam dapat membuka jalan untuk pergerakan turun yang lebih panjang ke level retracement Fibonacci 50% di dekat $3.228 dan menuju level psikologis berikutnya di $3.200.

Grafik harian Emas (XAU/USD)

Untuk tren naik mendapatkan traksi, diperlukan penembusan SMA 20-hari dan di atas resistance segitiga di $3.360. Level resistance berikutnya berada di level retracement Fibonacci 23,6% di $3.372, diikuti oleh tertinggi hari Senin di $3.375 dan level psikologis $3.400 yang menjadi fokus.

Relative Strength Index (RSI) di 48 mencerminkan kurangnya momentum yang tegas.