- Emas tetap berada di bawah tekanan karena ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed membebani logam yang tidak berimbal hasil ini.
- Dolar AS yang lebih lemah membatasi pelemahan di tengah penguatan Yen Jepang yang luas.
- XAU/USD bertahan di atas SMA 100 hari, tetapi MACD yang negatif membuat bias jangka pendek tetap condong ke bawah.
Emas (XAU/USD) memulai pekan dengan catatan bearish karena kekhawatiran kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) mendominasi sentimen pasar setelah laporan ketenagakerjaan AS yang kuat, dengan inflasi yang didorong energi juga menjadi fokus seiring ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran terus berlanjut. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.396, turun sekitar 0,77% pada hari ini.
Namun, logam ini tidak mendapat tindak lanjut aksi jual karena pelemahan Dolar AS (USD) membantu membatasi pelemahan. Greenback menghadapi tekanan karena penguatan Yen Jepang (JPY) secara luas lebih besar daripada dukungan dari ekspektasi The Fed yang hawkish dan ketegangan geopolitik. USD/JPY diperdagangkan di dekat 154,50, turun sekitar 3,30% sejak awal bulan dan kembali ke level yang terakhir terlihat pada bulan Februari.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 98,95, turun hampir 0,20% pada hari ini, bergerak di dekat level terendah dua minggu.
Data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan Nonfarm Payrolls AS naik 162 Ribu pada bulan Agustus, jauh di atas prakiraan pasar sebesar 56 Ribu, sementara Tingkat Pengangguran bertahan stabil di 4,1%.
Ketegangan meningkat selama akhir pekan setelah militer AS mengatakan pihaknya menyerang tiga kapal tanker minyak mentah Iran pada hari Sabtu sebagai respons atas Iran yang menembakkan rudal balistik ke dua kapal Angkatan Laut AS.
Konflik AS-Iran memberikan sedikit dukungan bagi Emas karena pasar berfokus pada dampak inflasinya melalui harga energi yang lebih tinggi. West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di dekat US$90 per barel, mendekati level tertingginya sejak Juli.
Harga minyak yang tinggi menambah risiko inflasi di seluruh dunia, memperkuat alasan untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama pada saat imbal hasil obligasi di ekonomi-ekonomi utama sudah mendekati level tertinggi multi-tahun. Hal ini meningkatkan biaya peluang untuk memegang Emas yang tidak berimbal hasil.
Ke depan, Gold kemungkinan akan tetap sensitif terhadap ekspektasi suku bunga The Fed dan perkembangan di Timur Tengah. Kondisi perdagangan bisa tetap tipis pada hari Senin karena libur Labor Day AS. Menurut CME FedWatch Tool, pasar memperhitungkan sekitar 58% peluang kenaikan suku bunga pada pertemuan 15-16 September.
Di akhir pekan ini, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS dijadwalkan pada hari Kamis, diikuti oleh Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) pada hari Jumat. Pembacaan inflasi yang lebih panas akan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, sementara angka yang lebih lemah dapat memberi sedikit kelegaan bagi Gold.
Analisis teknis: Penjual tetap memegang kendali di bawah SMA 200-hari
XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.396 pada saat berita ini ditulis, di bawah garis tengah Bollinger di dekat $4.466 pada grafik harian dan Simple Moving Average (SMA) 200-hari di $4.536, sehingga bias jangka pendek tetap bearish.
Harga masih bertahan di atas SMA 100-hari di sekitar $4.349 dan batas bawah Bollinger Band di sekitar $4.258, menunjukkan tekanan ke sisi bawah memang ada tetapi belum tidak terkendali. Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian datar di sekitar 50 dan pembacaan negatif Moving Average Convergence Divergence (MACD) dengan batang histogram merah mengisyaratkan momentum belum memiliki tindak lanjut bullish yang jelas.
Pada sisi bawah, support awal terlihat di SMA 100-hari di sekitar $4.349, diikuti oleh batas bawah Bollinger band di dekat $4.258 sebelum lantai horizontal yang lebih signifikan di $4.000. Pada sisi atas, para pembeli perlu mendorong XAU/USD kembali di atas garis tengah Bollinger di dekat $4.466 untuk meredakan tekanan jual langsung, dengan SMA 200-hari di sekitar $4.535 bertindak sebagai batas yang lebih kuat sebelum batas atas Bollinger band di dekat $4.674.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
