- Reserve Bank of Australia diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tetap di 3,60% pada bulan November.
- Konferensi pers Gubernur RBA Michele Bullock dan proyeksi ekonomi yang diperbarui akan menjadi kunci.
- Dolar Australia dapat mengalami volatilitas yang intens pada pengumuman kebijakan RBA.
Reserve Bank of Australia (RBA) diprakirakan akan mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 3,6% setelah pertemuan kebijakan moneter bulan November pada hari Selasa. Keputusan ini akan diumumkan pada pukul 03:30 GMT.
Pernyataan Kebijakan Moneter (MPS) akan disertai dengan proyeksi ekonomi triwulanan, diikuti oleh konferensi pers Gubernur RBA Michele Bullock pada pukul 04:30 GMT.
Dolar Australia (AUD) tetap berisiko mengalami volatilitas yang intens pada kejutan apapun dalam proyeksi yang diperbarui dari bank sentral atau konferensi pers Gubernur Bullock.
RBA tetap bertahan, hati-hati terhadap penurunan suku bunga di masa depan?
Saat berbicara di Makan Malam Tahunan Ekonom Bisnis Australia, di Sydney, pada 27 Oktober, Gubernur RBA Bullock mencatat bahwa "inflasi telah kembali ke dalam rentang target dan Tingkat Pengangguran masih cukup rendah, jadi masih dalam kondisi baik."
Bullock juga mengatakan bahwa "kita harus memutuskan apakah penurunan diperlukan untuk membantu pasar kerja," karena "masih ada sedikit ketat di pasar tenaga kerja."
Risalah rapat kebijakan moneter RBA bulan September juga menyoroti bahwa "pasar tenaga kerja masih sedikit ketat," dan bahwa "indikator ke depan stabil."
Kata-kata Bullock dan Risalah RBA jelas menunjukkan bahwa fokus bank sentral adalah pada pasar tenaga kerja di tengah lonjakan yang mengesankan dalam Indeks Harga Konsumen (CPI) Australia dengan kenaikan terbesar dalam 2-1/2 tahun pada kuartal September.
Pada 29 Oktober, data yang dirilis oleh Biro Statistik Australia (ABS) menunjukkan CPI naik 1,3% pada kuartal ketiga, melampaui proyeksi pertumbuhan 1,1%.
Tingkat inflasi tahunan CPI melonjak menjadi 3,2%, dari 2,1%, menembus batas atas rentang target RBA yang 2% hingga 3%.
Sementara itu, Tingkat Pengangguran melonjak ke level tertinggi hampir empat tahun sebesar 4,5% pada bulan September, menurut data ABS, melampaui proyeksi puncak RBA sebesar 4,3%. Namun, lapangan kerja meningkat sebanyak 14.900 orang pada bulan September.
Di tengah inflasi yang sangat tinggi dan pasar tenaga kerja yang masih sehat, RBA kemungkinan akan menahan pelonggaran moneter lebih lanjut, mempertahankan retorika hati-hati.
Pasar memprediksi hanya ada 8% kemungkinan bahwa RBA akan menurunkan suku bunga pada hari Selasa, turun dari 40% sebelum data inflasi. Probabilitas penurunan pada bulan Desember kini diperkirakan kurang dari 25%, menurut Reuters.
"Selama 12 bulan ke depan, futures suku bunga kas memprediksi hanya satu penurunan 25 basis poin (bps) dan suku bunga kebijakan akan mencapai titik terendah di 3,35%," catat analis di BBH.
Dengan demikian, proyeksi ekonomi yang diperbarui dan MPS akan diperhatikan dengan seksama untuk petunjuk baru tentang arah bank sentral ke depan terkait suku bunga.
Bagaimana keputusan Reserve Bank of Australia akan mempengaruhi AUD/USD?
AUD sedang mengkonsolidasikan koreksinya dari level tertinggi tiga minggu di 0,6618 terhadap Dolar AS (USD) menjelang pengumuman kebijakan RBA.
Jika RBA menurunkan proyeksi inflasi dan pertumbuhannya, sambil menandai risiko yang meningkat terhadap lapangan kerja, hal ini dapat menghidupkan kembali peluang penurunan suku bunga 25 bps pada bulan Desember, memicu penurunan korektif baru pada AUD.
Aussie juga dapat mendapatkan kembali daya tarik penurunan jika Gubernur RBA Bullock mengungkapkan bahwa dewan membahas penurunan suku bunga 25 bps pada pertemuan tersebut dan beberapa anggota tidak setuju dengan langkah tersebut.
Di sisi lain, jika Bullock tetap pada pendekatan hati-hati bank terkait penurunan suku bunga lebih lanjut, sambil terdengar optimis tentang pasar tenaga kerja, AUD/USD dapat melihat kenaikan baru menuju level tertinggi multi-minggu.
Dhwani Mehta, Analis Utama Sesi Asia di FXStreet, menyoroti level-level teknis kunci untuk perdagangan AUD/USD setelah pengumuman kebijakan.
"AUD/USD telah berhasil mempertahankan area permintaan kritis di dekat 0,6535, di mana Simple Moving Averages (SMA) 100-hari dan 21-hari sejajar. Relative Strength Index (RSI) 14-hari mempertahankan posisinya sedikit di atas garis tengah, saat ini di dekat 51,50. Indikator teknis ini menunjukkan bahwa para pembeli dapat mempertahankan kendali ke depan."
"Pasangan Aussie dapat memperpanjang pemulihan di atas SMA 50-hari di 0,6562 pada keputusan bertahan yang hati-hati. Target sisi atas berikutnya terlihat pada level tertinggi tiga minggu di 0,6618, diikuti oleh level psikologis 0,6650. Di sisi lain, penembusan yang berkelanjutan di bawah support pertemuan yang disebutkan di atas di dekat 0,6535 dapat memicu tren penurunan baru menuju SMA 200-hari di 0,6444," tambah Dhwani.
Pertanyaan Umum Seputar RBA
Bank Sentral Australia (RBA) menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk Australia. Keputusan dibuat oleh dewan gubernur dalam 11 kali pertemuan setahun dan rapat darurat ad hoc sebagaimana diperlukan. Mandat utama RBA adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti tingkat inflasi 2-3%, tetapi juga “berkontribusi pada stabilitas mata uang, lapangan kerja penuh, dan kemakmuran ekonomi serta kesejahteraan rakyat Australia.” Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi akan memperkuat Dolar Australia (AUD) dan sebaliknya. Alat RBA lainnya termasuk pelonggaran kuantitatif dan pengetatan.
Walaupun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi mata uang karena menurunkan nilai uang secara umum, yang terjadi justru sebaliknya di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang agak tinggi sekarang cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunganya, sehingga memiliki efek menarik lebih banyak aliran modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan terhadap mata uang lokal, yang dalam kasus Australia adalah Dolar Australia.
Data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada nilai mata uangnya. Para investor lebih suka menginvestasikan modalnya di ekonomi yang aman dan berkembang daripada yang tidak stabil dan menyusut. Arus masuk modal yang lebih besar meningkatkan permintaan agregat dan nilai mata uang domestik. Indikator klasik, seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen dapat memengaruhi AUD. Ekonomi yang kuat dapat mendorong Reserve Bank of Australia untuk menaikkan suku bunga, yang juga mendukung AUD.
Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah alat yang digunakan dalam situasi ekstrem ketika penurunan suku bunga tidak cukup untuk memulihkan aliran kredit dalam perekonomian. QE adalah proses di mana Bank Sentral Australia (RBA) mencetak Dolar Australia (AUD) untuk tujuan membeli aset-aset â biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan â dari lembaga keuangan, sehingga menyediakan likuiditas yang sangat dibutuhkan. QE biasanya menghasilkan AUD yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Hal ini dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Reserve Bank of Australia (RBA) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, RBA berhenti membeli lebih banyak aset, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini akan menjadi positif (atau bullish) bagi Dolar Australia.
