- Emas menembus milestone $4.000 untuk pertama kalinya, memperpanjang rally historisnya.
- Arus safe haven tetap kuat karena ketidakpastian politik dan ekonomi global mendukung permintaan untuk Emas.
- Sinyal teknis menunjukkan rally yang berlebihan saat RSI bulanan mencapai di atas 90, tertinggi sejak tahun 1980-an.
Emas (XAU/USD) mencatat milestone lain pada hari Rabu, menghancurkan level $4.000 untuk pertama kalinya saat para investor berbondong-bondong ke logam mulia di tengah ketidakpastian ekonomi dan politik global, ditambah dengan prospek Federal Reserve (Fed) yang dovish.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.037, mendorong lebih dalam ke wilayah yang belum terpetakan dengan harga naik lebih dari 4% sejauh minggu ini.
Leg terbaru yang lebih tinggi ini datang meskipun Dolar AS (USD) yang lebih kuat, karena kekacauan politik di Prancis dan Jepang memicu permintaan safe haven, mendorong arus ke dalam Greenback dan Emas. Sementara itu, penutupan pemerintah Amerika Serikat (AS) yang berkepanjangan telah menambah kegelisahan pasar, memperkuat permintaan untuk logam kuning tersebut.
Risiko geopolitik yang terus-menerus, termasuk perang Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung dan ketegangan di Timur Tengah, serta kekhawatiran tentang gangguan perdagangan global, semakin memperkuat permintaan safe haven untuk Emas. Sementara itu, pembelian bank sentral yang stabil dan arus masuk yang kuat ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang didukung Emas membantu mempertahankan rally rekor logam tersebut.
Penggerak pasar: Notulen Rapat Fed menjadi sorotan saat penutupan pemerintah AS memasuki minggu kedua
- Bank sentral di seluruh dunia berada di jalur untuk membeli 1.000 metrik ton Emas pada tahun 2025, menandai tahun keempat berturut-turut pembelian besar-besaran saat mereka mendiversifikasi cadangan dari aset berdenominasi Dolar AS ke Emas, menurut konsultan Metals Focus.
- Penutupan pemerintah AS telah memasuki minggu kedua tanpa tanda-tanda resolusi saat Partai Demokrat menolak memberikan suara yang dibutuhkan oleh Senat Republik yang berkuasa untuk membuka kembali lembaga federal tanpa kesepakatan mengenai perpanjangan subsidi kesehatan yang akan berakhir. Kebuntuan yang berkepanjangan ini menunda data ekonomi kunci, memperumit prospek kebijakan Fed, sementara ancaman pemecatan massal dari Presiden Donald Trump menambah ketidakpastian ekonomi.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, memperpanjang kenaikan untuk sesi ketiga berturut-turut, naik ke level tertinggi sejak 5 Agustus, mendekati 98,83 saat guncangan politik di Prancis dan Jepang mendorong investor untuk beralih dari Euro dan Yen.
- Imbal hasil Treasury AS tetap tertekan di seluruh kurva saat investor sedikit meningkatkan taruhan pada pelonggaran Fed yang lebih cepat dalam beberapa bulan mendatang, dengan 111 basis poin (bps) pemotongan suku bunga diperkirakan pada bulan Desember 2026, menurut laporan Deutsche Bank. Alat CME FedWatch menunjukkan pasar memperkirakan peluang 94,6% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan FOMC 29-30 Oktober.
- Dalam ketidakhadiran rilis ekonomi kunci, para trader akan fokus pada komentar dari pejabat Fed, dengan rilis Notulen Rapat Fed September yang diharapkan pada hari Rabu, yang diharapkan memberikan lebih banyak konteks di balik pemotongan suku bunga “manajemen risiko” baru-baru ini.
Analisis teknis: Rally XAU/USD membentang, tetapi sinyal jenuh beli menunjukkan risiko pullback
-1759925951978-1759925951981.png)
Momentum pembelian Emas tetap tak terputus dengan logam tersebut memperpanjang lari historisnya meskipun tanda-tanda kelebihan muncul. Dari sudut pandang teknis, rally tampak membentang, dengan Relative Strength Index (RSI) bulanan naik di atas 90 untuk pertama kalinya sejak tahun 1980-an, menyoroti risiko overheating dalam waktu dekat.
Pada kerangka waktu yang lebih pendek, ukuran momentum juga tinggi, dengan RSI 4 jam bertahan di dekat 76 di wilayah jenuh beli. Ini menunjukkan bahwa meskipun tren yang mendasari tetap sangat bullish, pasar mungkin menghadapi peluang yang meningkat untuk pullback atau periode konsolidasi sideways saat trader mengambil keuntungan dan menilai kembali posisi.
Support terdekat terletak di Simple Moving Average (SMA) 9 periode di sekitar level $4.000 pada grafik 4 jam, diikuti oleh SMA 21 periode, yang seharusnya berfungsi sebagai bantalan sisi bawah berikutnya jika harga mundur. Di sisi atas, resistance diperkirakan di $4.050, diikuti oleh zona $4.100, di mana aksi ambil untung dapat meningkat.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
