- Yen Jepang menguat terhadap USD yang lebih lemah untuk hari kedua berturut-turut.
- Kekhawatiran intervensi dan taruhan kenaikan suku bunga BoJ menguntungkan JPY di tengah risiko geopolitik.
- Ekspektasi dovish Fed melemahkan USD dan juga memberikan tekanan pada USD/JPY.
Yen Jepang (JPY) tetap menguat terhadap Dolar AS (USD) yang secara umum lebih lemah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Selasa dan tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut. Bahasa intervensi yang lebih kuat dari Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama ternyata menjadi faktor kunci yang memberikan dorongan yang baik bagi JPY di tengah likuiditas tipis menjelang akhir tahun. Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik berkontribusi pada arus safe-haven menuju JPY.
Faktor-faktor yang disebutkan di atas, dalam skala yang lebih besar, mengimbangi kekhawatiran tentang memburuknya kondisi fiskal Jepang dan nada risiko positif, yang tidak banyak mempengaruhi permintaan untuk JPY sebagai safe-haven. Di sisi lain, USD turun ke level terendah dalam satu minggu setelah komentar Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada hari Senin. Hal ini berkontribusi pada penurunan pasangan USD/JPY di bawah mid-156,00 selama sesi Asia dan mendukung kasus untuk pergerakan depresiasi lebih lanjut.
Yen Jepang mendapatkan dukungan dari peringatan intervensi dan prospek hawkish BoJ
- Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama, dalam peringatan terkuatnya hingga saat ini, mengatakan bahwa otoritas memiliki kebebasan untuk mengambil tindakan berani terhadap pergerakan spekulatif yang tidak sejalan dengan fundamental ekonomi. Ini muncul setelah Atsushi Mimura, pejabat tertinggi valuta asing Jepang, memperingatkan pada hari Senin tentang tindakan yang tepat terhadap penurunan Yen Jepang yang berlebihan.
- Sementara itu, eskalasi ketegangan antara Amerika Serikat dan Venezuela, bersama dengan perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan konflik Israel-Iran yang diperbarui, menjaga risiko geopolitik tetap ada. Ini semakin mendorong arus safe-haven menuju JPY dan berkontribusi pada kinerjanya yang relatif lebih baik dibandingkan dengan mata uang Amerika untuk hari kedua berturut-turut pada hari Selasa.
- Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun mencapai level tertinggi dalam 26 tahun di tengah ekspektasi yang menguat untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan setelah bank sentral menaikkan suku bunganya ke level tertinggi dalam tiga dekade pada hari Jumat lalu.
- Faktanya, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menegaskan selama konferensi pers pasca-rapat untuk mencari kenaikan suku bunga lebih lanjut jika ekonomi dan harga berkembang sesuai dengan proyeksi bank, mengatakan bahwa kemungkinan mencapai proyeksinya semakin meningkat.
- Sebaliknya, para trader telah memperhitungkan kemungkinan yang lebih besar dari dua kali pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS pada tahun 2026. Ini, pada gilirannya, memberikan tekanan turun pada Dolar AS dan berkontribusi pada nada yang ditawarkan di sekitar pasangan USD/JPY.
- Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengemukakan ide bahwa ketua Fed yang baru dapat menghapus dot plot dan juga mengubah kerangka inflasi dan komunikasi bank sentral. Ini menambah ketidakpastian seputar kredibilitas Fed dan membebani USD.
- Para trader kini menantikan data ekonomi AS pada hari Selasa – rilis tertunda laporan PDB Kuartal III dan Pesanan Barang Tahan Lama – untuk dorongan jangka pendek. Fokus kemudian akan beralih ke CPI Tokyo pada hari Jumat, yang akan mendorong JPY dalam jangka pendek.
Pengaturan teknis USD/JPY mendukung kasus untuk pergerakan depresiasi intraday lebih lanjut
Gagalnya pasangan ini di dekat area 158,00 minggu ini membentuk pola double-top bearish. Selain itu, penembusan intraday di bawah level retracement Fibonacci 38,2% dari pergerakan naik minggu lalu mendukung para bearish USD/JPY dan mendukung kasus untuk kerugian lebih lanjut. Rata-rata bergerak jangka pendek telah datar setelah kemunduran terbaru, mengurangi traksi ke atas.
Garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) meluncur di bawah garis sinyal dengan keduanya berada di sekitar tanda nol, dan histogram berbalik negatif, menunjukkan memudarnya momentum bullish. RSI berada di 47,40 (netral) setelah mundur dari jenuh beli. Diukur dari terendah 154,39 hingga tertinggi 157,71, retracement 50% di 156,05 menawarkan support terdekat. Mempertahankan di atas yang terakhir dapat menjaga pullback tetap terkontrol.
Rata-rata bergerak perlu mengembalikan kemiringan positif untuk memulihkan momentum bullish, jika tidak pasangan ini berisiko mengalami konsolidasi lebih lanjut. Jika kelemahan berlanjut, histogram negatif MACD kemungkinan akan melebar, dan RSI dapat turun menuju 40, memperkuat nada yang lebih lembut. Diukur dari terendah 154,39 hingga tertinggi 157,71, penembusan di bawah retracement 50% di 156,05 akan mengekspos retracement 61,8% di 155,66. Sebaliknya, pemulihan melalui 156,44 dapat membuka ruang menuju retracement 23,6% di 156,93.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI)
Pertanyaan Umum Seputar Yen Jepang
Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.
Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utamanya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.
Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi AS dan Jepang bertenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.
Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe haven. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, para investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
