- Yen Jepang pulih dari level terendah lebih dari tujuh bulan terhadap mata uang Amerika.
- Ekspektasi bahwa kebijakan Takaichi dapat menunda kenaikan suku bunga BoJ mungkin membatasi kenaikan untuk JPY.
- Kesepakatan damai Israel-Hamas meningkatkan selera investor dan bertindak sebagai penghalang bagi JPY.
Yen Jepang (JPY) bergerak lebih tinggi selama sesi Asia pada hari Kamis dan menjauh dari level terendah hampir delapan bulan, yang disentuh terhadap mata uang Amerika pada hari sebelumnya. Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato, awal pekan ini, memperingatkan tentang volatilitas forex di tengah penurunan terbaru mata uang domestik. Selain itu, taruhan untuk kenaikan suku bunga lain oleh Bank of Japan (BoJ) tetap ada, yang ternyata menjadi faktor lain yang memberikan dukungan bagi JPY.
Namun, apresiasi JPY yang berarti tampaknya sulit dicapai di tengah kekhawatiran yang meningkat tentang prospek fiskal di Jepang. Faktanya, Sanae Takaichi, yang diharapkan menjadi Perdana Menteri wanita pertama Jepang, adalah pendukung besar pengeluaran pemerintah yang agresif dan diharapkan menentang pelonggaran kebijakan lebih lanjut oleh BoJ. Selain itu, kesepakatan Israel-Hamas untuk fase pertama dari kesepakatan damai meningkatkan sentimen risiko global dan mungkin berkontribusi untuk membatasi kenaikan bagi JPY yang merupakan safe-haven.
Para pembeli Yen Jepang tampaknya tidak berkomitmen di tengah berkurangnya peluang untuk kenaikan suku bunga BoJ yang segera
- Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengatakan awal pekan ini bahwa pemerintah akan waspada terhadap pergerakan volatil di pasar mata uang, dan penting bagi mata uang untuk bergerak dengan cara yang stabil mencerminkan fundamental.
- Kemenangan mengejutkan Sanae Takaichi dalam perlombaan kepemimpinan Partai Demokrat Liberal (LDP) yang berkuasa pada hari Sabtu lalu menempatkannya pada jalur untuk menjadi Perdana Menteri wanita pertama dan memicu spekulasi tentang kebijakan fiskal yang lebih ekspansif.
- Para pedagang kini memperkirakan peluang 26% bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga pada pertemuan berikutnya pada 30 Oktober, turun dari sekitar 60% pada hari Jumat lalu. Ini telah membebani Yen Jepang sejak awal pekan ini.
- Penasihat ekonomi Takaichi – Etsuro Honda dan Takuji Aida – dikutip mengatakan bahwa PM baru kemungkinan akan mentolerir kenaikan suku bunga lain baik pada bulan Desember atau Januari, meskipun jalur setelah itu tetap tidak jelas.
- Selain itu, inflasi di Jepang telah tetap di atau di atas target 2% BoJ selama lebih dari tiga tahun, dan ekonomi tumbuh selama kuartal kelima berturut-turut dalam tiga bulan hingga Juni, menjaga harapan untuk kenaikan BoJ lainnya tahun ini.
- Notulen dari pertemuan Federal Reserve bulan September yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan hampir kesepakatan di antara peserta untuk menurunkan suku bunga di tengah kekhawatiran tentang risiko pasar tenaga kerja dan prospek inflasi yang lebih seimbang.
- Namun, para pengambil kebijakan tetap terpecah tentang apakah harus ada satu atau dua penurunan suku bunga lagi sebelum akhir tahun ini. Meskipun demikian, nada keseluruhan tetap hati-hati dan menunjukkan bias pelonggaran yang berkelanjutan.
- Faktanya, Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan bahwa para pedagang masih memperkirakan kemungkinan yang lebih besar untuk penurunan suku bunga 25 basis poin pada masing-masing dari dua pertemuan kebijakan yang tersisa tahun ini, pada bulan Oktober dan Desember.
- Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa Israel dan Hamas telah setuju untuk fase pertama dari rencana damai 20 poinnya untuk menghentikan pertempuran dan membebaskan setidaknya beberapa sandera dan tahanan, yang merusak aset-aset safe-haven.
- Para pedagang kini menantikan pidato Ketua Fed Jerome Powell untuk lebih banyak petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga di masa depan. Hal ini, pada gilirannya, akan mempengaruhi dinamika harga Dolar AS dan memberikan beberapa dorongan yang berarti bagi pasangan mata uang USD/JPY.
USD/JPY kemungkinan akan menarik beberapa pembeli di level terendah dan menemukan dukungan yang baik di dekat level 152,00
Relative Strength Index (RSI) harian tetap dekat dengan zona jenuh beli dan menahan para pedagang untuk memasang taruhan bullish yang baru di sekitar pasangan mata uang USD/JPY. Namun, setiap pullback berikutnya kemungkinan akan menarik pembeli baru dan tetap terjaga di dekat level angka bulat 152,00. Ini diikuti oleh level swing low semalam, di sekitar wilayah 151,70, yang, jika ditembus, mungkin memicu beberapa penjualan teknis dan menyeret harga spot ke titik resistance horizontal kuat di 151,00.
Di sisi lain, level angka bulat 153,00, atau puncak multi-bulan yang disentuh pada hari Rabu, kini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut akan menegaskan prospek positif dan mengangkat pasangan mata uang USD/JPY ke rintangan relevan berikutnya, di dekat wilayah 153,70-153,75, sebelum para pembeli akhirnya bertujuan untuk merebut kembali level 154,00 untuk pertama kalinya sejak 12 Februari.
Pertanyaan Umum Seputar Bank of Japan
Bank of Japan (BoJ) adalah bank sentral Jepang yang menetapkan kebijakan moneter di negara tersebut. Mandatnya adalah menerbitkan uang kertas dan melaksanakan kontrol mata uang dan moneter untuk memastikan stabilitas harga, yang berarti target inflasi sekitar 2%.
Bank of Japan memulai kebijakan moneter yang sangat longgar pada tahun 2013 untuk merangsang ekonomi dan mendorong inflasi di tengah lingkungan inflasi yang rendah. Kebijakan bank tersebut didasarkan pada Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif (QQE), atau mencetak uang kertas untuk membeli aset seperti obligasi pemerintah atau perusahaan untuk menyediakan likuiditas. Pada tahun 2016, bank tersebut menggandakan strateginya dan melonggarkan kebijakan lebih lanjut dengan terlebih dahulu memperkenalkan suku bunga negatif dan kemudian secara langsung mengendalikan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahunnya. Pada bulan Maret 2024, BoJ menaikkan suku bunga, yang secara efektif menarik diri dari sikap kebijakan moneter yang sangat longgar.
Stimulus besar-besaran yang dilakukan Bank Sentral Jepang menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya. Proses ini memburuk pada tahun 2022 dan 2023 karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Sentral Jepang dan bank sentral utama lainnya, yang memilih untuk menaikkan suku bunga secara tajam untuk melawan tingkat inflasi yang telah mencapai titik tertinggi selama beberapa dekade. Kebijakan BoJ menyebabkan perbedaan yang semakin lebar dengan mata uang lainnya, yang menyeret turun nilai Yen. Tren ini sebagian berbalik pada tahun 2024, ketika BoJ memutuskan untuk meninggalkan sikap kebijakannya yang sangat longgar.
Pelemahan Yen dan lonjakan harga energi global menyebabkan peningkatan inflasi Jepang, yang melampaui target BoJ sebesar 2%. Prospek kenaikan gaji di negara tersebut – elemen utama yang memicu inflasi – juga berkontribusi terhadap pergerakan tersebut.
