- Harapan kesepakatan AS-Iran membebani Harga Minyak, meredakan risiko inflasi global.
- Lonjakan PMI Chicago menandakan kekuatan baru di sektor manufaktur AS.
- Taruhan kenaikan suku bunga The Fed memudar, tetapi PCE inti yang membandel tetap ada.
Harga Emas (XAU/USD) naik lebih dari 1,50% pada hari Jumat di tengah kabar bahwa Iran dan AS hampir menandatangani kesepakatan yang bertujuan memperpanjang gencatan senjata selama 60 hari untuk memungkinkan negosiasi mengenai program nuklir Iran. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.563, setelah memantul dari terendah harian di $4.489.
XAU/USD melonjak seiring harapan gencatan senjata meredakan kekhawatiran inflasi
Sumber yang mengetahui negosiasi mengungkapkan bahwa jika kesepakatan tercapai, Selat Hormuz akan dibuka kembali dan Angkatan Laut AS akan mencabut blokadenya, memungkinkan lalu lintas bebas kapal melalui selat tersebut. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa dia akan berada di Ruang Situasi “untuk membuat keputusan akhir” tentang kesepakatan tersebut. Reuters melaporkan bahwa seorang sumber senior Iran mengatakan bahwa pemahaman politik mengenai perang telah dicapai antara kedua belah pihak, tetapi belum final.
Berita ini menekan harga Minyak, karena West Texas Intermediate (WTI) turun lebih dari 1,50%, dengan para pedagang tampak yakin akan akhir diplomatik, yang akan membebaskan bahan bakar yang berada di dekat Teluk Persia dan meredakan kejutan energi global.
Akibatnya, tekanan inflasi akan berkurang, meringankan beban bank-bank sentral utama di seluruh dunia yang sedang mempertimbangkan pengetatan kebijakan akibat lonjakan harga energi.
Dari sisi data, agenda ekonomi AS menunjukkan bahwa defisit perdagangan menyempit dan aktivitas bisnis di Midwest kembali ke wilayah ekspansif. Indeks Manajer Pembelian (PMI) Chicago naik menjadi 62,7 pada Mei dari 49,2 bulan sebelumnya, melampaui prakiraan 50,5 dan menunjukkan bahwa sektor manufaktur sedang menguat.
Satu hari sebelumnya, data ekonomi menunjukkan bahwa ekonomi AS kehilangan momentum, karena PDB kuartal pertama 2026 turun menjadi 1,6% dari estimasi awal 2%. Sebaliknya, inflasi terus meningkat karena indeks harga PCE inti, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve (The Fed), naik 3,3% YoY pada April, naik dari 3,2% pada Maret.
Pasar uang telah mengurangi taruhan hawkish pada Federal Reserve dan kini memperkirakan bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga, dengan peluang kenaikan suku bunga sekitar 42%, menurut data Prime Terminal.
Sementara itu, pejabat The Fed menyampaikan pernyataan, dengan Mary Daly dari The Fed San Francisco mengatakan bahwa “penting bagi The Fed untuk mengembalikan stabilitas harga, tetapi tidak dengan mengorbankan perekonomian.” Rekannya, Presiden The Fed Philadelphia Anna Paulson, mengatakan tekanan inflasi membebani perekonomian, menyulitkan perusahaan untuk merencanakan masa depan.
Sebelumnya, Gubernur The Fed Michelle Bowman mengatakan bahwa disinflasi melambat dan dia mungkin mengubah sikap kebijakan jika inflasi yang dipicu oleh perang terus berlanjut. Sementara itu, Jeffrey Schmid dari The Fed Kansas City menunjukkan bahwa bank sentral AS harus memikirkan cara untuk mengetatkan kebijakan moneter lebih lanjut, mengingatkan agar tidak menganggap kejutan Minyak sebagai sementara.
Minggu depan, para pedagang Emas akan mengamati rilis PMI Manufaktur dan Jasa ISM serta rilis Nonfarm Payrolls Mei.
Analisis teknis XAU/USD: Harga Emas menembus $4.500, fokus pada SMA 20 hari
Harga Emas jelas telah merebut kembali level $4.500 dan garis tren resistance menurun, membuka peluang untuk menantang level resistance utama.
Para pembeli mulai mendapatkan momentum, karena Relative Strength Index (RSI), meskipun bearish, sedang naik, sebagai sinyal potensi kenaikan lebih lanjut.
Simple Moving Average (SMA) 20 hari berfungsi sebagai level resistance pertama di $4.588, diikuti oleh $4.600. Di atasnya terdapat SMA 50 hari di $4.630, diikuti oleh SMA 100 hari di $4.798.
Ke bawah, jika XAU/USD turun di bawah $4.500, support pertama berada di $4.450, membuka peluang ke SMA 200 hari di $4.399, diikuti oleh terendah intraday di $4.366.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
