- NZD/USD bergerak naik ke dekat 0,5700 pada awal sesi Asia hari Senin.
- Pasar bersiap menghadapi kenaikan suku bunga RBNZ lagi pada hari Rabu.
- Probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada bulan Oktober telah turun, memperkuat ekspektasi bahwa para pengambil kebijakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil.
Pasangan mata uang NZD/USD menguat ke sekitar 0,5700 selama awal sesi Asia pada hari Senin. Dolar Selandia Baru (NZD) naik tipis terhadap Dolar AS (USD) di tengah meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Para pedagang akan memantau dengan cermat keputusan suku bunga RBNZ dan Federal Reserve AS (The Fed) pada hari Rabu nanti.
Banyak analis melihat inflasi di Selandia Baru akan meningkat jauh di atas 4% pada kuartal keempat dan berpotensi tetap berada di luar kisaran 1-3% yang menjadi target RBNZ lebih lama daripada yang sebelumnya diproyeksikan bank sentral tersebut. Bank sentral Selandia Baru secara luas diprakirakan akan kembali menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,00% pada pertemuan kebijakan berikutnya pada hari Rabu.
"Inflasi yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama menjadi masalah besar bagi RBNZ," kata Mark Smith, ekonom senior di ASB Bank di Auckland, yang melihat inflasi di atas 3% hingga kuartal keempat tahun depan dan memprakirakan kenaikan suku bunga pada 28 Oktober. "Kami memprakirakan RBNZ akan mengakui bahwa mereka masih memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan mempertahankan bias pengetatan bersyarat," tambah Mark.
The Fed menaikkan suku bunga acuannya pada bulan September untuk pertama kalinya dalam sekitar tiga tahun. Ekspektasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut mulai bergeser setelah Ketua The Fed Kevin Warsh berulang kali mengambil nada hati-hati. Warsh mengatakan pada pertemuan tahunan Dana Moneter Internasional (IMF) bahwa ia tidak akan mendahului keputusan suku bunga di masa depan.
Sementara itu, Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson dan Gubernur Christopher Waller menyatakan bahwa tidak ada kebutuhan untuk terburu-buru melakukan kenaikan lebih lanjut. Menurut alat CME FedWatch. probabilitas tersirat kenaikan suku bunga pada bulan Oktober turun dari setinggi 70% menjadi sekitar 9,4%.
Prospek NZD didukung oleh inflasi yang persisten tetapi pengetatan The Fed membatasi kenaikan kiwi
Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa, meskipun angka CPI utama yang lebih lemah, "inflasi inti menunjukkan tekanan harga yang persisten." Mereka menyoroti bahwa model faktor sektoral RBNZ "mencatat 2,8% y/y untuk kuartal kedua berturut-turut, mendekati batas atas kisaran target 1-3%," sementara "CPI ex. bensin tetap di 3,2% y/y untuk kuartal keempat berturut-turut," menggarisbawahi sifat lengket dari dinamika harga inti.
Dengan latar belakang ini, BBH berpendapat bahwa "inflasi di atas target dan harga minyak yang masih tinggi menjadi alasan untuk kenaikan suku bunga RBNZ tambahan." Mereka menunjukkan bahwa "kurva swap memprakirakan peluang 85% untuk kenaikan suku bunga RBNZ sebesar 25bp menjadi 3,00% pada 28 Oktober dan lebih dari 100bp pengetatan selama dua belas bulan ke depan menjadi 3,75% – mendekati batas atas kisaran netral estimasi RBNZ sebesar 2,20%-4,10%." Namun, BBH memperingatkan bahwa "meski demikian, kenaikan NZD/USD terbatas karena pengetatan The Fed mengurangi ruang untuk konvergensi kebijakan," membatasi kemampuan kiwi untuk sepenuhnya memanfaatkan latar belakang domestik yang hawkish.
Warsh menandai lonjakan investasi dan fokus pada AI tetapi menghindari komitmen kebijakan sebelumnya
Poin skor pidato Ketua The Fed Warsh pada FXS Speechtracker adalah 5,6/10, sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, mencerminkan nada hati-hati meskipun ada rujukan positif terhadap pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pernyataan tentang telah "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias yang masih bertahan terhadap manajemen risiko dan stabilitas keuangan, bahkan ketika Warsh menyoroti AI dan investasi sektor swasta sebagai pendorong sisi atas utama bagi ekonomi riil. Penolakan Warsh untuk mendahului pertemuan Oktober dan Desember serta penekanannya pada data yang mengkristal mengenai output, lapangan kerja, dan inflasi menandakan sikap bergantung pada data yang menjaga ekspektasi suku bunga Dolar tetap fleksibel namun berlandaskan komitmen terhadap stabilitas harga.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih hawkish di 127,51, menunjukkan bahwa pidato tersebut tidak secara material menggeser persepsi pasar terhadap bias kebijakan The Fed. Kombinasi antara level indeks yang tinggi dan skor pidato yang sedikit di bawah garis acuan menunjukkan bahwa, dibandingkan dengan baseline yang telah ditetapkan, pernyataan Warsh mempertahankan latar belakang kebijakan hawkish bagi Dolar tanpa menambahkan sinyal pengetatan baru.
Analisis Teknis: NZD/USD tetap dibatasi di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan nada bearish karena harga spot tetap dibatasi di bawah moving average (MA) 100 hari dan Bollinger band atas. Harga bertahan di atas Bollinger band tengah, menunjukkan adanya stabilisasi jangka pendek dalam tren turun yang lebih luas, sementara Relative Strength Index (14) di 54,4 menunjukkan momentum netral hingga positif yang sedikit meredam tekanan jual langsung tanpa membalik bias struktural bearish.
Pada sisi atas, resistance awal muncul di Bollinger band atas di sekitar 0,5710, sebelum penghalang yang lebih kuat di MA 100 hari di 0,5770, tempat para penjual kemungkinan akan kembali mengambil kendali jika pasangan mata uang ini mencoba pulih. Pada sisi negatifnya, support terlihat di Bollinger band tengah di dekat 0,5635, dengan penembusan yang akan mengekspos Bollinger band bawah di 0,5560, area permintaan yang lebih dalam yang akan terlihat jika tekanan bearish kembali dengan tegas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Selandia Baru
Dolar Selandia Baru (NZD), yang juga dikenal sebagai Kiwi, adalah mata uang yang diperdagangkan di kalangan para investor. Nilainya secara umum ditentukan oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral negara tersebut. Namun, ada beberapa kekhususan unik yang juga dapat membuat NZD bergerak. Kinerja ekonomi Tiongkok cenderung menggerakkan Kiwi karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Selandia Baru. Berita buruk bagi ekonomi Tiongkok kemungkinan berarti lebih sedikit ekspor Selandia Baru ke negara tersebut, yang memukul ekonomi dan dengan demikian mata uangnya. Faktor lain yang menggerakkan NZD adalah harga susu karena industri susu merupakan ekspor utama Selandia Baru. Harga susu yang tinggi meningkatkan pendapatan ekspor, memberikan kontribusi positif bagi ekonomi dan dengan demikian terhadap NZD.
Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) bertujuan untuk mencapai dan mempertahankan tingkat inflasi antara 1% dan 3% dalam jangka menengah, dengan fokus untuk mempertahankannya di dekat titik tengah 2%. Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, RBNZ akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi, tetapi langkah tersebut juga akan membuat imbal hasil obligasi lebih tinggi, meningkatkan daya tarik para investor untuk berinvestasi di negara tersebut dan dengan demikian meningkatkan NZD. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan NZD. Apa yang disebut perbedaan suku bunga, atau bagaimana suku bunga di Selandia Baru dibandingkan atau diharapkan dibandingkan dengan yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS, juga dapat memainkan peran penting dalam menggerakkan pasangan mata uang NZD/USD.
Rilis data ekonomi makro di Selandia Baru merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Dolar Selandia Baru (NZD). Ekonomi yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi, baik untuk NZD. Pertumbuhan ekonomi yang tinggi menarik investasi asing dan dapat mendorong Bank Sentral Selandia Baru untuk menaikkan suku bunga, jika kekuatan ekonomi ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, NZD cenderung terdepresiasi.
Dolar Selandia Baru (NZD) cenderung menguat selama periode risk-on, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan optimis terhadap pertumbuhan. Hal ini cenderung mengarah pada prospek yang lebih baik untuk komoditas dan apa yang disebut ‘mata uang komoditas’ seperti Kiwi. Sebaliknya, NZD cenderung melemah pada saat terjadi turbulensi pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.
