Anggota Komite Kebijakan Moneter (MPC) Bank of England (BoE), Megan Greene, mengatakan pada hari Rabu bahwa sudah tepat untuk "secara proaktif memperketat sikap kebijakan moneter kita" guna menangkal risiko pertumbuhan upah yang terjebak pada level yang lebih tinggi dan perusahaan membebankan biaya tersebut.
Kutipan-Kutipan Utama
Sudah tepat untuk secara proaktif memperketat sikap kebijakan moneter kita guna menghadapi risiko pertumbuhan upah yang terjebak pada level yang lebih tinggi.
Data menunjukkan pertumbuhan upah di Inggris terlalu tinggi.
Kelonggaran pasar tenaga kerja lebih kecil dari yang diperkirakan.
Sudah tepat untuk secara proaktif memperketat kebijakan moneter.
Reaksi pasar
Saat berita ini ditulis, pasangan mata uang GBP/USD diperdagangkan 0,51% lebih rendah di sekitar 1,3275.
Greene menyoroti pengetatan proaktif saat risiko upah Inggris meningkat
Greene dari BoE menyampaikan pesan yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 9,4/10 dibandingkan rata-rata historis 7,7/10, yang menandakan pergeseran jelas menuju kebijakan yang lebih ketat. Penekanan bahwa pertumbuhan upah di Inggris "terlalu tinggi" dan bahwa kelonggaran pasar tenaga kerja "lebih kecil dari yang diperkirakan" menggarisbawahi kekhawatiran bahwa tekanan inflasi dapat mengakar.
Seruan untuk "secara proaktif memperketat" sikap kebijakan moneter guna mencegah pertumbuhan upah terjebak pada level yang tinggi memperkuat bias pre-emptive dan hawkish. Bagi GBP, hal ini meningkatkan prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama atau kenaikan tambahan, sehingga mendukung mata uang tersebut di tengah ekspektasi bahwa BoE akan mengambil sikap yang lebih agresif terhadap risiko inflasi domestik yang persisten.
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai ‘stabilitas harga’, atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.
