- EUR/USD melemah ke sekitar 1,1250 pada awal sesi Asia hari Rabu.
- Kekhawatiran fiskal Prancis dan ketidakpastian politik memberikan tekanan jual pada Euro.
- Ekspektasi kenaikan suku bunga AS lagi bulan ini mereda setelah rilis data lapangan pekerjaan AS pekan lalu.
Pasangan mata uang EUR/USD tetap berada dalam tekanan di dekat 1,1250 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar AS (USD) di tengah kekhawatiran atas krisis utang Prancis. Risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) akan menjadi sorotan nanti pada hari Rabu.
Kekhawatiran terhadap kemampuan Prancis untuk menekan defisit anggarannya dan aksi jual tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan kekhawatiran akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Hal ini, pada gilirannya, dapat menyeret mata uang bersama lebih rendah dalam jangka pendek.
Pemerintah minoritas Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu mengumumkan rencana bulan lalu untuk penghematan sebesar €54 miliar guna mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar negara. Utang Prancis menghadapi tekanan yang meningkat karena para politisi berjuang mengekang defisit anggaran menjelang pemilu yang memecah belah pada 2027. Pemanggilan pemilu dadakan di Spanyol juga turut menekan Euro ke sisi bawah.
"Eropa menjadi sorotan di awal pekan, karena kekhawatiran fiskal dan politik menghantam blok tersebut," kata Kathleen Brooks, direktur riset di XTB. "Prancis adalah episentrum kekhawatiran; namun, Spanyol juga bersiap untuk pemilu lebih awal, yang menambah kekhawatiran investor," tambah Kathleen.
Di sisi lain, meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve AS (The Fed) setelah data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah dirilis pekan lalu dapat membebani Greenback dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang utama ini. Swap suku bunga menunjukkan para pedagang memperhitungkan probabilitas hampir 20% bahwa The Fed akan menaikkan biaya pinjaman acuan pada pertemuan bulan Oktober, menurut alat CME FedWatch.
Posisi Euro menyoroti bias short sistematis di berbagai tape
Menurut TD Securities, "CTA Positioning, EUR Futures" saat ini menunjukkan bahwa para pedagang sistematis tetap secara material short terhadap Euro di berbagai skenario pasar. "CTA positioning est., EUR, downtape" mereka kontras dengan "CTA positioning est., EUR, flat tape" dan "CTA positioning est., EUR, uptape," yang menegaskan bagaimana eksposur dikalibrasi terhadap jalur harga yang berbeda, sementara skenario "CTA positioning est., EUR, big uptape" menangkap potensi penyesuaian posisi yang lebih besar jika penguatan Euro semakin cepat. "CTA Positioning Estimate (rhs) EUR Futures" dari TD Securities memberikan pandangan terpadu atas dinamika ini, memetakan bagaimana eksposur CTA dalam kontrak berjangka EUR dapat berkembang seiring tape yang mendasarinya bergeser dari kondisi sisi bawah ke sisi atas.
Schmid dari The Fed menyoroti inflasi yang didorong AI dan memberi sinyal pengetatan suku bunga jangka pendek lebih lanjut
Schmid dari The Fed menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan tingginya kekhawatiran terhadap tekanan harga yang persisten. Penekanan bahwa inflasi itu "menjengkelkan" dan harus diperbaiki, bersama dengan pernyataan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong terbesar inflasi dan bahwa The Fed masih memiliki pekerjaan yang harus diselesaikan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi, memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat lebih lama. Peringatan bahwa kredibilitas The Fed dipertaruhkan dalam mengalahkan inflasi semakin mengeraskan sinyal hawkish dan menunjukkan selera yang terbatas untuk pelonggaran jangka pendek di pasar yang sensitif terhadap Dolar.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,34 poin ke 137,91, dengan kuat berada di wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100 dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan kenaikan tambahan ini menegaskan bahwa komunikasi The Fed terbaru, termasuk pernyataan Schmid, ditafsirkan sebagai penguatan sikap higher-for-longer yang seharusnya terus menopang Dolar terhadap mata uang sejenis yang berimbal hasil lebih rendah.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan prospek negatif di tengah kondisi jenuh jual
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap berada di bawah Simple Moving Average 20-periode Bollinger Bands dan Simple Moving Average (SMA) 100-hari, sehingga tren yang lebih luas tetap tertahan meskipun terjadi pemantulan terbaru dari batas bawah Bollinger Band. Relative Strength Index (14) di 26,08 berada di wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa meskipun tekanan jual mendominasi, sisi bawah bisa rentan terhadap pantulan korektif alih-alih penurunan impulsif baru.
Pada sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger Bands di 1,1405, dengan SMA 100-hari di 1,1500 yang memperkuat zona pasokan yang lebih luas sebelum batas atas Bollinger Band di dekat 1,1640. Pada sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di 1,1168 menawarkan support terdekat; penembusan yang jelas di bawah level ini akan membuka pelemahan lebih lanjut, sedangkan bertahan di atasnya akan memberi ruang bagi fase konsolidasi di bawah resistance moving average yang berkelompok di atas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
