- EUR/USD terdepresiasi karena data IHK AS yang kuat meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember.
- Kenaikan harga minyak akibat Iran semakin memicu kekhawatiran inflasi menjelang laporan IHP AS pada hari Jumat.
- Ketidakpastian ekonomi diprakirakan akan menghentikan siklus pengetatan moneter ECB setelah satu kenaikan suku bunga terakhir yang diproyeksikan pada bulan Desember.
EUR/USD melanjutkan pelemahannya selama empat hari berturut-turut, diperdagangkan di kisaran 1,1050 selama sesi perdagangan Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini terdepresiasi karena Dolar AS (USD) menguat di tengah kekhawatiran inflasi AS yang terus berlanjut dan ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi. Para pedagang akan memperoleh lebih banyak petunjuk dari laporan Indeks Harga Produsen (IHP) AS bulan Oktober pada hari Jumat.
Data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang lebih kuat dari prakiraan yang dirilis awal pekan ini telah memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember. Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan bahwa kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin harus dipertimbangkan jika inflasi inti tetap tinggi.
Pasar kini melihat peluang sebesar 14,5% untuk kenaikan suku bunga 50 basis poin, naik dari nol sebelum laporan inflasi hari Selasa. Perhatian akan beralih ke laporan IHP AS pada hari Jumat untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai inflasi dan keputusan bank sentral AS terkait suku bunga. IHP utama diprakirakan akan menunjukkan kenaikan sebesar 6,6% YoY pada bulan Oktober, sementara IHP inti diproyeksikan akan menunjukkan peningkatan sebesar 5,0% YoY selama periode laporan yang sama.
Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa AS tidak memerlukan kesepakatan dengan Iran, memupus harapan akan tercapainya kesepakatan untuk mengakhiri konflik. Harga minyak melonjak setelah berita tersebut, yang memicu kekhawatiran inflasi.
Sementara itu, para pakar pasar meragukan bahwa siklus pengetatan moneter Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) dapat dipertahankan dalam jangka panjang. Meskipun ECB telah menaikkan suku bunga dua kali tahun ini dan diproyeksikan akan memberikan satu kenaikan terakhir pada pertemuan bulan Desember, meningkatnya ketidakpastian ekonomi diprakirakan akan menghentikan pengetatan lebih lanjut setelahnya.
Lane menekankan konsensus dan risiko inflasi, mendukung Euro secara marginal
Lane dari ECB mencatat skor 6,2/10 pada FXS Speechtracker, tepat sejalan dengan rata-rata historis, yang menandakan tidak adanya perubahan besar dalam nada keseluruhan, tetapi menunjukkan sikap yang stabil dan sedikit berhati-hati. Penolakan terhadap "titik" dan "standar tinggi" dalam panduan ke depan yang bersifat terarah menunjukkan preferensi terhadap fleksibilitas, yang membatasi kenaikan Euro dalam waktu dekat, tetapi menghindari pra-komitmen dovish yang dapat merusak kredibilitas kebijakan.
Fokus Lane pada inflasi yang mendasari sebagai panduan untuk dinamika harga satu tahun ke depan, serta peringatan bahwa akan mengejutkan jika tidak ada efek putaran kedua, sedikit condong hawkish meskipun mengakui pembalikan harga energi. Penekanan pada kepemilikan instrumen untuk berbagai ekuilibrium pasar obligasi menggarisbawahi kesiapan untuk mengatasi fragmentasi, yang mendukung stabilitas Euro dan menjaga ekspektasi penurunan suku bunga tetap terkendali, bahkan ketika inflasi utama mungkin turun untuk sementara.
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi â atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi â biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
