27 Sep 2023

Harga Emas turun karena Pengambil Kebijakan The Fed Lihat Lebih Banyak Kenaikan Suku Bunga yang Sesuai

• Harga emas menghadapi aksi jual yang kuat karena sikap hawkish The Fed memperkuat Dolar AS.
• Perekonomian AS tetap tangguh karena pasar tenaga kerja yang ketat dan permintaan rumah tangga yang kuat.
• Para investor menunggu data Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk memberikan gambaran mengenai prospek sektor manufaktur.

Harga emas (XAU/USD) mencapai level terendah bulanan baru karena tekanan dari Dolar AS yang kuat dan imbal hasil Treasury yang tinggi semakin dalam setelah para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) melihat pengetatan kebijakan lebih lanjut yang sesuai. Logam mulia tergelincir di bawah support penting di $1.900,00 karena tekanan inflasi yang berlebihan tampak lebih kuat dari yang diperkirakan dan dapat mendorong The Fed untuk mempertahankan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama dari yang diproyeksikan.

Perekonomian AS tetap tangguh karena kondisi pasar tenaga kerja yang ketat dan belanja konsumen yang kuat, tetapi sektor manufaktur telah menjadi penghalang utama. Kebangkitan IMP Manufaktur dapat memperkuat ekonomi AS lebih lanjut. Untuk panduan lebih lanjut mengenai aktivitas pabrik, para investor akan berfokus pada data Pesanan Barang Tahan Lama AS, yang akan memberikan gambaran mengenai prospek sektor manufaktur.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tertekan oleh Penguatan Dolar AS

• Harga emas melanjutkan aksi jual selama dua hari, turun ke level terendah lebih dari satu bulan di dekat $1,895 karena ketahanan ekonomi AS memicu kekhawatiran akan kenaikan inflasi.
• Inflasi AS, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Inti, telah melemah dari puncaknya di 6,6% menjadi 4,3% di bulan Agustus, tertekan oleh siklus pengetatan suku bunga yang agresif dari Federal Reserve. Putaran terakhir dari inflasi yang tinggi tampaknya tidak akan bertahan lama karena belanja konsumen yang kuat dan pertumbuhan upah yang stabil.
• Kondisi pasar tenaga kerja yang ketat dan momentum belanja konsumen yang kuat dapat memperlambat kemajuan inflasi karena permintaan secara keseluruhan tetap kuat.
• Selain itu, bank-bank komersial belum menunjukkan tanda-tanda kontraksi kredit yang tajam meskipun standar pinjaman yang ketat.
• Karena tekanan inflasi yang melebihi tingkat 2% yang diinginkan tampaknya sulit dipecahkan oleh para pembuat kebijakan The Fed, rencana "suku bunga yang lebih tinggi lebih lama" akan membuat harga Emas tetap di bawah tekanan.
• Sesuai dengan perangkat CME Group Fedwatch, para pedagang melihat hampir 81% peluang bahwa suku bunga akan tetap stabil di 5,25%-5,50% pada pertemuan kebijakan moneter bulan November. Para pedagang melihat peluang 64% untuk suku bunga tetap tidak berubah selama sisa tahun ini.
• Akhir-akhir ini, para pengambil kebijakan The Fed, yaitu Presiden Federal Reserve Bank Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden The Fed Boston Susan Collins, mendukung pengetatan kebijakan lebih lanjut.
• Collins The Fed mengatakan pada hari Jumat bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut tentu saja tidak keluar dari meja. Ia juga menambahkan bahwa inflasi dapat turun hanya dengan sedikit kenaikan pengangguran dan bahwa inflasi jasa-jasa inti yang tidak termasuk tempat tinggal belum menunjukkan perbaikan yang berkelanjutan.
• Perekonomian AS beroperasi pada tingkat lapangan kerja penuh meskipun kebijakan moneter ketat The Fed yang agresif secara historis. Hal ini dapat menjaga inflasi tetap tinggi.
• Sementara itu, Dolar AS melanjutkan kemenangannya karena ekonomi Amerika tampaknya dapat mengatasi lebih baik daripada yang diharapkan dengan konsekuensi dari suku bunga yang lebih tinggi. Indeks Dolar AS (DXY) mencetak level tertinggi baru 10 bulan di 106,32 di tengah kekhawatiran terhadap perlambatan global. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun tetap optimis, di atas 4,5%, di tengah prospek suku bunga yang hawkish.
• Conference Board AS melaporkan penurunan Indeks Keyakinan Konsumen menjadi 103,0 di bulan September dari pembacaan bulan Agustus sebesar 108,7. Conference Board berkomentar bahwa penurunan kepercayaan konsumen terlihat di antara semua kelompok umur. Rumah tangga tampaknya khawatir tentang inflasi konsumen yang tinggi, ketidakpastian politik, dan suku bunga yang lebih tinggi.
• Pada hari Rabu, para investor akan fokus pada data Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB. Para investor akan mengamati data ini dengan seksama karena sektor manufaktur AS sedang mengalami fase yang berisiko.
• Pesanan terlihat berkontraksi pada laju yang lebih lambat sebesar 0,5% dibandingkan penurunan 5,2% yang terlihat pada bulan Juli.

Analisis Teknis: Harga Emas Menembus di Bawah Segitiga Netral

Harga emas memberikan penembusan pada pola grafik Symmetrical Triangle yang terbentuk pada kerangka waktu harian. Penembusan ke bawah pada segitiga netral dapat menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi yang menghasilkan kenaikan yang lebih luas dan volume penjualan yang besar. Logam mulia ini tampaknya stabil di bawah Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di sekitar $1.908,00. Momentum oscillator mengindikasikan pemicu baru dari dorongan turun.