16 Sep 2024

Dolar Australia Menguat karena Meningkatnya Peluang Penurunan Suku Bunga yang Agresif oleh The Fed

• Dolar Australia menguat karena sedikit peningkatan dalam peluang penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin.
• Dolar Australia mendapat dukungan dari sikap hawkish RBA.
• Dolar AS menghadapi tantangan karena imbal hasil Treasury menurun di tengah ketidakpastian atas skala penurunan suku bunga The Fed.

Dolar Australia (AUD) naik tipis terhadap Dolar AS (USD) pada hari Senin. Pasangan mata uang AUD/USD dapat menguat lebih lanjut karena meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve AS akan memilih penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan kebijakan moneter minggu ini. Para pedagang menantikan sejumlah data lapangan pekerjaan Australia yang akan dirilis akhir pekan ini untuk mengukur kesehatan pasar tenaga kerja dan potensi implikasinya terhadap kebijakan moneter domestik.

Reserve Bank of Australia (RBA) telah mempertahankan sikap hawkish, dengan Gubernur RBA Michele Bullock menyatakan bahwa masih terlalu dini untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga karena inflasi yang terus-menerus tinggi. Asisten Gubernur RBA Sarah Hunter juga mencatat bahwa meskipun pasar tenaga kerja tetap ketat, pertumbuhan upah tampaknya telah mencapai puncaknya dan diprakirakan akan melambat lebih lanjut.

Dolar AS menerima tekanan turun karena imbal hasil obligasi pemerintah AS melemah di tengah ketidakpastian mengenai skala penurunan suku bunga The Fed. Menurut CME FedWatch Tool, pasar mengantisipasi 48,0% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan bulan September. Kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 bp telah meningkat ke 52,0%, naik dari 50,0% pada hari sebelumnya.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Dolar Australia Menguat di Tengah Ketidakpastian Pemangkasan suku bunga The Fed

• Indeks Sentimen Konsumen dari University of Michigan naik ke level 69,0 di bulan September, melebihi ekspektasi pasar yang berada di level 68,0 dan menandai level tertinggi dalam empat bulan terakhir. Kenaikan ini mencerminkan peningkatan bertahap dalam pandangan konsumen terhadap ekonomi AS setelah berbulan-bulan mengalami penurunan ekspektasi ekonomi.
• Penjualan Ritel Tiongkok tumbuh 2,1% tahun ke tahun di bulan Agustus, melambat dari 2,7% di bulan sebelumnya dan berada di bawah konsensus pasar sebesar 2,5%. Mengingat hubungan perdagangan yang erat antara Tiongkok dan Australia, setiap perubahan dalam kinerja ekonomi Tiongkok dapat secara signifikan mempengaruhi pasar Australia.
• Ekonomi Tiongkok melemah di bulan Agustus, dengan berlanjutnya perlambatan aktivitas industri dan penurunan harga real estat, karena Beijing menghadapi tekanan yang semakin besar untuk meningkatkan pengeluaran guna meningkatkan permintaan. Hal ini dilaporkan oleh Biro Statistik Nasional pada hari Sabtu, menurut Business Standard.
• Indeks Harga Produsen (IHP) AS naik ke 0,2% bulan ke bulan di bulan Agustus, melebihi prakiraan kenaikan 0,1% dan 0,0% sebelumnya. Sementara itu, IHP inti meningkat menjadi 0,3% MoM, dibandingkan dengan kenaikan 0,2% yang diprakirakan dan kontraksi 0,2% di bulan Juli.
• Mantan Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Bernie Fraser mengkritik Dewan RBA saat ini karena terlalu fokus pada inflasi dengan mengorbankan pasar kerja. Fraser menyarankan agar Dewan RBA menurunkan tingkat suku bunga, dan memperingatkan "risiko resesi" yang dapat berdampak buruk pada ketenagakerjaan.
• Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia turun menjadi 4,4% di bulan September, sedikit turun dari level tertinggi empat bulan di bulan Agustus sebesar 4,5%. Penurunan ini menyoroti upaya bank sentral untuk menyeimbangkan antara menurunkan inflasi dalam jangka waktu yang wajar dan mempertahankan kenaikan di pasar tenaga kerja.
• Indeks Harga Konsumen AS turun ke 2,5% tahun ke tahun di bulan Agustus, dari angka sebelumnya 2,9%. Indeks ini jauh di bawah ekspektasi 2,6%. IHK utama berada pada 0,2% MoM. Sementara itu, IHK Inti non Pangan & Energi, tidak berubah pada 3,2% YoY. Secara bulanan, indeks naik ke 0,3% dari angka 0,2% sebelumnya.

Analisis Teknis: Dolar Australia Menguji Batas Atas Saluran Turun di Sekitar 0,6700

Pasangan mata uang AUD/USD diperdagangkan di dekat 0,6700 pada hari Senin. Analisis teknis pada grafik harian mengindikasikan bahwa pasangan mata uang ini sedang menguji batas atas dari saluran menurun. Penembusan yang berhasil akan menandakan bias bearish yang melemah. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari tetap berada di atas level 50, menunjukkan pergeseran momentum dari tren bearish ke bullish.

Dalam hal kenaikan, penembusan di atas batas atas saluran turun, di dekat level 0,6700, dapat memicu bias bullish bagi pasangan mata uang AUD/USD. Hal ini berpotensi mendorong pasangan mata uang ini menuju level tertinggi tujuh bulan di 0,6798 dan menguji level psikologis 0,6800.

Pada sisi negatifnya, pasangan mata uang AUD/USD dapat menemukan support terdekat di sekitar Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di level 0,6703. Penembusan di bawah level ini dapat memperkuat bias bearish dan mengarahkan pasangan mata uang ini untuk menavigasi wilayah di sekitar batas bawah saluran turun di sekitar zona support historis di dekat 0,6575.

AUD/USD: Grafik Harian